KHUYẾN NGHỊ LPB – MỤC TIÊU 18,450 VND: QUAN SÁT VÀ NẮM GIỮ
27/12/2022
❖ Chi phí hoạt động chỉ tăng 14,3% svck, chúng tôi cho rằng nguyên nhân chính cho việc này là ngân hàng đã giảm số lượng phòng giao dịch từ 613 cuối Q3/21 về 573 cuối Q3/22. CIR trong 9T22 đã giảm đột biến về 36,2% từ mức 47,4% svck, và mức 50% trong năm 2021. Nếu loại đi khoản thu nhập bất thường từ hoạt động chứng khoán, 9T22 CIR đạt 37,5%, mức thấp nhất từ trước đến nay của ngân hàng.
❖ Tuy nhiên, chúng tôi nhận ra CIR thường tăng trong nửa cuối năm đặc biệt là chi phí nhân công và chi phí quảng cáo. Bên cạnh đó, ngân hàng sẽ tập trung vào công nghệ, do đó dự báp CIR của LPB cả năm 2022 sẽ ở mức 40~42% nếu không có khoản thu nhập bất thường. Trong năm 2023, dự báo CIR sẽ tăng nhẹ do ngân hàng không có khoản thu nhập bất thường, đạt mức 43% trong năm 2023.
❖ Năm 2022: LPB đặt mục tiêu LNTT 4800 tỷ đồng (+32% Yoy). Như vậy sau 9T/2022 ngân hàng đã hoàn thành 100,5% kế hoạch LNTT năm 2022.
❖ Dự phóng Tổng thu nhập hoạt động và Lợi nhuận trước thuế 2022 lần lượt là: 13.637 tỷ (+36% YoY) và 5.980 tỷ (+64% YoY)
❖ ĐIỂM NHẤN
Chất lượng tài sản, chỉ số NIM được cải thiện
Trích lập dự phòng thận trọng
ROA & ROE cải thiện qua thời gian
Định giá cổ phiếu thấp hơn TB ngành
❖ RỦI RO
Thu nhập phụ thuộc nhiều vào hoạt động tín dụng
Tỷ lệ CIR ở mức cao so vs TB ngành
Tỷ lệ CASA liên tục sụt giảm
AAS Research đưa ra khuyến nghị QUAN SÁT và NẮM GIỮ đối với cổ phiếu LPB
👉GIÁ MỤC TIÊU: 18.540 VNĐ/CP
#SmartInvest #AAS #chungkhoan
————————————————–
📌 Group cộng đồng của SmartInvest: https://www.facebook.com/groups/daiduongchungkhoan
📌 Kênh Zalo của SmartInvest: https://zalo.me/1316677524417758757
📌 Kênh Tiktok của SmartInvest: https://www.tiktok.com/@smartinvestsecurities…
📌 Kênh Youtube của SmartInvest: https://www.youtube.com/channel/UC8DNy-TgnZ1DziIqgPA9sCA
————————————————–
CHỨNG KHOÁN SMART INVEST (AAS)
🏪 Số 222 Nguyễn Lương Bằng, Đống Đa, Hà Nội
☎ Hotline: 0825.222.111
Ưu đãi đặc biệt cho khách hàng mở tài khoản mới tại AAS
Miễn phí giao dịch tới 90 ngày & Margin chỉ 5%/năm.
Tìm hiểu ngay
Quan tâm nhiều
Bài viết cùng chuyên mục
Chúng tôi khuyến nghị MUA MỚI cổ phiếu HDC với những luận điểm sau: – Động lực chính năm 2025 đến từ việc chuyển nhượng dự án Đại Dương (Antares) cùng với kế hoạch bàn giao sản phẩm tại The Light City và Ngọc Tước 2. Với dự án The Light, việc tái khởi động […]
Chúng tôi khuyến nghị MUA VÀO cổ phiếu VCG với những luận điểm sau: – Q1/2025 là giai đoạn giảm tốc tạm thời về lợi nhuận của VCG, tuy nhiên chúng tôi cho rằng nền tảng xây lắp vững, chi phí tài chính được kiểm soát và Vinaconex đang có nhiều dư địa để bứt […]
Chúng tôi khuyến nghị MUA MỚI cổ phiếu CTD với những luận điểm sau: – Trong năm tài chính 2025, tổng giá trị backlog của CTD đạt hơn 35,000 tỷ, cao nhất từ trước đến nay, củng cố dư địa tăng trưởng của doanh nghiệp này trong các năm tới. – Nhu cầu xây dựng […]
Chúng tôi khuyến nghị MUA VÀO cổ phiếu MWG với những luận điểm sau: – Doanh nghiệp tiếp tục đưa mũi nhọn Bách Hoá Xanh ra thị trường miền Trung và miền Bắc, hiện tại đang đạt được những kết quả tương đối tích cực trong khi thị trường miền Nam tiếp tục tối ưu. […]
Chúng tôi khuyến nghị MUA VÀO cổ phiếu ngành điện với một số động lực tăng trưởng nổi bật sau: ▪️ Cơ cấu nguồn điện đang chuyển dịch: Ngành điện Việt Nam hiện phụ thuộc than làm trụ cột ổn định nhưng tái tạo đang tăng nhanh nhờ QHĐ8. Sản lượng và công suất tăng […]
