MARKET INSIGHTS_05072023

Thị trường chứng khoán vừa trải qua một phiên giao dịch đầy biến động khi chỉ số VN-Index đóng cửa tạo thành mẫu hình "Black Candle". Mặc dù khối lượng giao dịch có sự gia tăng nhưng vẫn duy trì nằm dưới mức trung bình 20 ngày. Về mặt lý thuyết, giá tăng đi kèm khối lượng tăng là tín hiệu kỹ thuật tốt, tuy nhiên do độ rộng thị trường suy yếu rõ rệt nên tổng thể đây vẫn được đánh giá là một phiên giao dịch tương đối tiêu cực.

1. Các Điểm Cần Lưu Ý Về Xu Hướng Kỹ Thuật Của VN-Index

Dưới góc nhìn đồ thị kỹ thuật, chỉ số chung đang phát đi những tín hiệu cảnh báo rủi ro điều chỉnh trong ngắn hạn mà nhà đầu tư cần đặc biệt quan tâm:

• Mẫu hình Harmonic Bearish Crab tiêu cực: VN-Index hiện đang vận động theo mẫu hình Bearish Crab. Lịch sử cho thấy khi xuất hiện các mẫu hình Harmonic dạng này, chỉ số thường có xu hướng điều chỉnh giảm điểm hoặc bước vào giai đoạn đi ngang kéo dài. Do đó, kịch bản quá khứ hoàn toàn có thể lặp lại ở thời điểm hiện tại.

• Thử thách tại vùng kháng cự 1.130 – 1.150 điểm: Vùng cản này dự kiến sẽ cần tối thiểu từ 4-5 tuần giao dịch trở lên mới có thể chinh phục thành công. Hiện tại thị trường đang ở tuần giao dịch thứ 3 trong khung giá này, vì vậy mỗi khi VN-Index tiến sát cận trên, áp lực rung lắc và xác suất điều chỉnh sẽ cao hơn.

• Kịch bản sóng điều chỉnh: Việc điều chỉnh giảm mạnh có thể kích hoạt sóng 4 nhỏ với vùng giá mục tiêu hướng về quanh 1.080 – 1.106 điểm. Nhịp chỉnh này là cần thiết để VN-Index lấp đầy các khoảng trống giá (gap) trước đó, tạo nền tảng vững chắc hơn. Sau khi tạo đáy sóng 4 thành công, chỉ số được kỳ vọng sẽ hướng tới mục tiêu sóng 5 tại vùng 1.180 – 1.222 điểm.

2. Điểm Sáng Dòng Tiền Phân Hóa Và Áp Lực Tỷ Giá Vĩ Mô

Dù thị trường chung chịu áp lực điều chỉnh, dòng tiền thông minh vẫn tìm kiếm cơ hội ở các nhóm ngành có câu chuyện riêng.

• Sự lên ngôi của nhóm hưởng lợi vĩ mô: Dòng tiền vẫn giao dịch tích cực tại các nhóm ngành được dự báo cải thiện kết quả kinh doanh hoặc hưởng lợi trực tiếp từ chính sách (như giảm thuế VAT), bao gồm: Dệt may, bán lẻ, thép… Do chu kỳ xoay tua của dòng tiền diễn ra liên tục và khá ngắn (T+2), chiến lược tối ưu lúc này là "mua đỏ bán xanh", hạn chế tối đa việc mua đuổi hay bán đuổi giá.

• Rủi ro vĩ mô từ áp lực tỷ giá: Điểm tiêu cực đáng chú ý lúc này là tỷ giá USD/VND liên tục tăng nóng. Nhà đầu tư cần theo dõi sát sao chỉ báo này, bởi nếu tỷ giá tăng quá mạnh vượt mốc 24.000 VND, nó có thể gây áp lực ngược trở lại đối với chính sách tiền tệ nới lỏng hiện tại của Ngân hàng Nhà nước.

3. Dự Báo Xu Hướng Phiên Giao Dịch Tiếp Theo

Dựa trên các mô hình thống kê định lượng về mẫu hình nến hiện tại, xác suất vận động của VN-Index trong phiên kế tiếp được dự báo như sau:

• Xác suất tăng điểm: Đạt 51%.

• Xác suất giá đóng cửa cao hơn giá mở cửa: Chỉ đạt 44%.

Kết luận: Thống kê cho thấy chỉ số có khả năng sẽ tăng điểm vào phiên ngày mai, nhưng đi kèm trạng thái giá đóng cửa thấp hơn giá mở cửa (tạo nến đỏ rút chân hoặc dao động giằng co).

• Vùng kháng cự ngắn hạn: 1.150 điểm.

• Vùng hỗ trợ mạnh: 1.080 điểm.