MARKET INSIGHTS_29102025

Thị trường chứng khoán khép lại phiên giao dịch với trạng thái giằng co khi chỉ số VN-Index đóng cửa tạo thành mẫu hình nến “Small Black Candle”. Đáng chú ý, khối lượng giao dịch ghi nhận sự sụt giảm và rơi xuống dưới mức trung bình 20 ngày. Dưới góc nhìn phân tích kỹ thuật, trạng thái giá tăng đi kèm thanh khoản giảm không phải là một mô hình giảm giá có sự đồng thuận hay hỗ trợ từ khối lượng. Đây là một tín hiệu không quá tích cực, phản ánh lực cầu dâng cao vẫn còn tâm lý e dè và thận trọng.

Khối Ngoại Đẩy Mạnh Xả Ròng Giữa Lúc Khối Nội Chủ Động Nâng Đỡ

Dòng vốn đầu tư nước ngoài ghi nhận một phiên giao dịch rút vốn khá quyết liệt trên toàn thị trường:

• Giá trị giao dịch ròng: Khối ngoại xả ròng tổng cộng hơn 876 tỷ đồng tính chung trên cả 3 sàn giao dịch.

• Top mua ròng khớp lệnh: Lực cầu ngoại tập trung tích lũy tại các mã: HDB, FPT, VJC, HAH, GEX, LPB, SHB, NLG, VHC, VNM…

• Top bán ròng khớp lệnh: Áp lực bán tháo của nước ngoài xuất hiện rõ nét tại: MBB, VIX, SSI, HPG, VIC, VND, HCM, DXG, HDC, EIB…

Bản đồ dòng tiền đối ứng: Điểm tích cực là thị trường nhận được sự nâng đỡ lớn từ nội lực. Trong khi khối tự doanh và cá nhân nước ngoài đóng vai trò là bên bán ròng; thì các tổ chức trong nước, tổ chức nước ngoài cùng nhóm nhà đầu tư cá nhân nội địa lại đồng thuận đóng vai trò là bên mua ròng đối ứng.

VN-Index Thử Thách Kháng Cự 1.700 Điểm Và Các Kịch Bản Tạo Nền Trung Hạn

Về mặt xu hướng, chỉ số chung vẫn đang nằm trong vùng kiểm định tâm lý quan trọng:

• Chưa xác nhận mô hình đảo chiều: VN-Index hiện tại vẫn chưa bứt phá thành công qua vùng kháng cự 1.700 điểm – đường viền cổ (Neckline) kích hoạt mô hình hai đáy. Tại vùng giao thoa này, còn quá sớm để khẳng định chỉ số sẽ vận động theo cấu trúc mô hình chiếc cốc có tay cầm (Cup with handle), nền giá hai đáy (Double Bottom Base) hay nền giá phẳng (Flat Base).

• Tâm lý nhà đầu tư ổn định trở lại: Dù chưa vượt cản, việc thị trường duy trì được mạch tăng điểm 2 phiên liên tiếp đã giải tỏa đáng kể áp lực tháo chạy, tạo ra sự ổn định và cân bằng về mặt tâm lý cho cộng đồng nhà đầu tư.

Dòng Tiền Xoay Trục Lan Tỏa Tới Nhóm Cổ Phiếu Có Yếu Tố Kinh Doanh

Hệ thống phân tích tiếp tục ghi nhận sự đúng đắn của nhận định về xu hướng xoay trục của dòng tiền: Nhà đầu tư đang ưu tiên tìm kiếm lợi suất ALPHA (lợi nhuận riêng lẻ từ nội tại doanh nghiệp) thay vì đánh các cổ phiếu hệ số Beta thuần túy (biến động đồng pha theo thị trường chung).

• Sự lan tỏa từ nhóm Chứng khoán: Sau một giai đoạn dài dòng tiền bị bó hẹp và đầu cơ quá mức ở nhóm chứng khoán, lực cầu hiện tại đã có sự lan tỏa tốt hơn sang các nhóm cổ phiếu có câu chuyện hoạt động kinh doanh cốt lõi tăng trưởng, điển hình như CTD, HAH, KDH…

• Áp lực kìm hãm từ nhóm Vincom: Do nhóm cổ phiếu họ Vincom đang neo ở mức giá cao và đối diện với rủi ro điều chỉnh kỹ thuật ngắn hạn, điểm số chung của VN-Index có thể sẽ khó bứt phá nhanh như kỳ vọng. Thị trường có khả năng quay trở lại thời kỳ giao dịch cân bằng về mặt điểm số nhưng phân hóa rất mạnh về mặt cổ phiếu.

• Tín hiệu tích cực từ Penny Stock: Dòng tiền đầu cơ cũng đã chính thức quay trở lại nhóm cổ phiếu thị giá nhỏ (Penny Stock) sau một giai đoạn dài bị lãng quên và sụt giảm sâu. Việc thị trường có nhiều nhóm ngành cùng đồng thuận tăng điểm thay vì chỉ tập trung co cụm quanh 10 mã trụ như giai đoạn trước là một điểm cộng lớn cho hiệu ứng tâm lý chung.

Phân Tích Price Action Rổ VN30: Phe Tích Lũy Giữ Nền Áp Đảo

Áp dụng phương pháp phân tích hành động giá (Price Action) đối với nhóm vốn hóa lớn VN30, sắc thái giằng co giữ nền đang thể hiện rất rõ:

• Tín hiệu mua chủ động: Ghi nhận có 10 mã.

• Tín hiệu bán ngắn hạn: Xuất hiện tại 04 mã.

• Tín hiệu đi ngang (Sideway): Chiếm đa số với 16 mã.

Hàng loạt đại diện lớn thuộc nhóm ngành công nghệ, ngân hàng, bán lẻ và năng lượng đang sở hữu vận động kỹ thuật tích cực nhất bao gồm: SAB, BCM, VPB, VNM, CTG, FPT, VJC, HDB, GVR…

Thống Kê Định Lượng Và Kịch Bản Xu Hướng Phiên Kế Tiếp

Dựa trên hệ thống cơ sở dữ liệu lịch sử, các mô hình thống kê định lượng về mẫu hình nến "Small Black Candle" đi kèm thanh khoản thấp dưới mức trung bình đưa ra dự báo xác suất vận động cho phiên giao dịch ngày thứ Năm của VN-Index như sau:

• Xác suất tăng điểm chung: Đạt 51%.

• Xác suất giá đóng cửa cao hơn giá mở cửa: Đạt 48.75%.

Kết luận: Hệ thống thống kê định lượng thiên về kịch bản chỉ số VN-Index sẽ ghi nhận một phiên tăng điểm vào ngày mai. Tuy nhiên, áp lực rung lắc ở vùng giá cao có khả năng sẽ khiến giá đóng cửa cuối phiên thấp hơn giá mở cửa đầu ngày (tạo cấu trúc nến đỏ thân ngắn hoặc nến Doji xanh).

• Vung hỗ trợ kỹ thuật: 1.600 điểm.

• Vùng kháng cự tâm lý: 1.700 điểm.

📌 Nhà đầu tư tải bản báo cáo phân tích Market Insights đầy đủ, chi tiết danh mục cổ phiếu có yếu tố kinh doanh tốt và bảng tra cứu mốc Hỗ trợ & Kháng cự kỹ thuật EOD tại đường link sau:

NGUỒN: AAS RESEARCH