MARKET INSIGHTS_29012026

Thị trường chứng khoán ghi nhận một phiên hồi phục về mặt điểm số khi sắc xanh lan tỏa trên diện rộng. Chỉ số VN-Index đóng cửa tạo thành mẫu hình nến “Long White Candle” (Thân nến trắng dài). Tuy nhiên, khối lượng giao dịch lại ghi nhận sự sụt giảm và tiếp tục nằm dưới mức trung bình 20 ngày. Theo lý thuyết kỹ thuật hành vi, trạng thái tăng giá đi kèm thanh khoản thấp không phải là mô hình tăng trưởng có sự hỗ trợ bền vững của khối lượng — một tín hiệu cho thấy xu hướng bứt phá ngắn hạn chưa thực sự quá tích cực và cần thêm thời gian thử thách.

1. Khối Ngoại Tiếp Tục Ép Ròng Khi Dòng Tiền Nội Cân Nhánh Đối Ứng

Giao dịch của các dòng vốn lớn trên toàn thị trường có sự phân cực rõ nét giữa các khối nhà đầu tư:

• Trạng thái giao dịch khối ngoại: Tính chung trên cả 3 sàn, nhà đầu tư nước ngoài tiếp tục duy trì vị thế bán ròng hơn 591 tỷ đồng. Áp lực tháo ròng này chủ yếu đến từ các tổ chức và cá nhân nước ngoài.

• Bản đồ khớp lệnh ngoại khối:

  • Top mua ròng: MSN, FPT, PNJ, HPG, GVR, VNM, DGW, VHC, BSR, TCX…

  • Top bán ròng: VIC, ACB, VCB, MWG, GAS, VJC, CTG, HDB, SHS, PLX.

• Bệ đỡ từ dòng tiền nội: Đối ứng lại đà rút vốn của khối ngoại, toàn bộ lực cầu nâng đỡ thị trường trong phiên đến từ dòng vốn nội thuần túy, bao gồm khối Tự doanh, Tổ chức trong nước và dòng tiền của cá nhân trong nước.

2. Điểm Tựa Từ Nhóm Họ Vin Và Hiệu Ứng Nâng Cấp Đối Tác Chiến Lược Việt Nam - EU

Nội tại cấu trúc thị trường đang chuyển dịch dựa trên các yếu tố thông tin vĩ mô và sự đảo chiều của nhóm vốn hóa lớn:

• Tác động từ nhóm Vincom: VN-Index có nhịp tăng điểm trở lại phần lớn nhờ vào việc bộ đôi VHM và VIC chính thức ngừng đà giảm sâu. Trong bối cảnh hiện tại, AAS Research cho rằng việc nỗ lực dự đoán điểm số cơ học của chỉ số chung sẽ ít mang lại ý nghĩa, bởi sức ảnh hưởng điều tiết của nhóm Vincom lên thị trường đang quá lớn. Thay vào đó, nhà đầu tư nên tập trung quan sát độ rộng và sự đồng thuận của các nhóm ngành.

• Sự bùng nổ của nhóm Bán lẻ và Xuất khẩu: Điểm cộng lớn nhất trong phiên là sự đồng thuận tăng giá mạnh mẽ từ nhóm Bán lẻ và các ngành nghề hướng đến Xuất khẩu. Lực cầu này xuất hiện nhờ hiệu ứng tích cực từ thông tin nâng cấp quan hệ lên Đối tác chiến lược toàn diện giữa Việt Nam và Liên minh châu Âu (EU). Chừng nào độ rộng thị trường duy trì được sự đồng thuận lớn này, thị trường vẫn giữ được hiệu ứng tăng trưởng tích cực cần thiết.

3. Phân Tích Price Action Rổ VN30: Cấu Trúc Đi Ngang Tiếp Tục Áp Đảo

Áp dụng phương pháp phân tích hành động giá (Price Action) đối với nhóm Bluechips VN30, trạng thái co cụm giữ nền vẫn chiếm tỷ trọng lớn:

• Tín hiệu đi ngang (Sideway): Chiếm đa số với 20 mã.

• Tín hiệu bán ngắn hạn: Xuất hiện tại 07 mã.

• Tín hiệu mua kỹ thuật: Ghi nhận tại 03 mã.

Lưu ý nhóm dẫn dắt: Trái ngược với trạng thái thận trọng chung của rổ chỉ số, các cổ phiếu FPT, GAS, MSN… đang phát đi những tín hiệu vận động rất tích cực và khỏe hơn thị trường chung.

4. Thống Kê Định Lượng Và Kịch Bản Xu Hướng Phiên Giao Dịch Ngày Thứ 6

Dựa trên hệ thống cơ sở dữ liệu lịch sử đối chiếu với mẫu hình nến "Long White Candle" đi kèm thanh khoản thấp, mô hình thống kê định lượng đưa ra dự báo xu hướng cho phiên cuối tuần:

• Xác suất giảm điểm kỹ thuật: Nằm ở mức cân bằng 50%.

• Xác suất giá đóng cửa cao hơn giá mở cửa: Đạt mức tuyệt đối 100%.

Kết luận & Chiến lược hành động: Mô hình định lượng chỉ ra trạng thái không rõ xu hướng tăng hay giảm điểm về mặt trị số đối với VN-Index vào phiên ngày Thứ 6, tuy nhiên cấu trúc nến được dự báo chắc chắn sẽ có giá đóng cửa cao hơn giá mở cửa (hình thành thân nến xanh, thị trường có thể mở cửa thấp hoặc tạo gap giảm đầu phiên nhưng sẽ có lực hồi rút chân đi lên vào cuối ngày). Nhà đầu tư nên tập trung cơ cấu danh mục vào các nhóm ngành có câu chuyện vĩ mô bổ trợ như xuất khẩu và bán lẻ, đồng thời duy trì tỷ trọng tài khoản ở mức hợp lý.

• Vùng kháng cự mạnh: 1.850 điểm.

• Vùng hỗ trợ kỹ thuật: 1.700 điểm.

📌 Nhà đầu tư tải bản báo cáo đầy đủ để cập nhật chi tiết: (1) Bảng tra cứu mốc Hỗ trợ & Kháng cự kỹ thuật từng cổ phiếu (EOD); (2) Danh mục chi tiết các mã có khối lượng giao dịch đột biến trong ngày; (3) Danh mục cổ phiếu đáng quan tâm vào ngày mai tại đường link sau: