MARKET INSIGHTS_25072024

Thị trường chứng khoán chứng kiến những nỗ lực phục hồi kỹ thuật ngắn hạn khi chỉ số chung tiến về các vùng biên dưới của kênh xu hướng. Mặc dù cấu trúc vận động tổng thể vẫn đặt thị trường vào trạng thái cần quản trị rủi ro nghiêm ngặt, sự cầm máu của các nhóm ngành yếu thế đang tạo ra những khoảng lặng cần thiết để chỉ số thiết lập vùng cân bằng mới.

1. Hành Vi Kỹ Thuật: Thanh Khoản Siết Chặt Tại Kênh Hỗ Trợ Dưới

Đồ thị kỹ thuật của chỉ số chung ghi nhận các tín hiệu đan xen giữa cơ hội ngắn hạn và rủi ro cấu trúc:

• Tín hiệu hồi phục ngắn hạn: Sự xuất hiện của 2 cây nến xanh hồi phục liên tiếp ngay khi chỉ số chạm đường biên của kênh giá xuống (Downchannel) là một điểm cộng kỹ thuật cho thấy có lực cầu chủ động chặn dưới.

• Ý nghĩa của thanh khoản thấp: Hiện tại, thanh khoản toàn thị trường đang có xu hướng giảm rất mạnh. Dưới góc nhìn dữ liệu lịch sử, đây là trạng thái tương đối quen thuộc bởi mỗi khi tạo đáy, VN-Index thường duy trì từ 4 đến 5 phiên giao dịch thanh khoản thấp ngay tại ngưỡng hỗ trợ. Diễn biến này phản ánh bên bán đã bắt đầu kiềm chế hành vi, không còn sẵn sàng bán bằng mọi giá.

• Cảnh báo rủi ro cấu trúc: Ở chiều ngược lại, hệ thống lưu ý dải băng dưới (Lower Band) đang có xu hướng mở rộng ra bám theo một cấu trúc sóng giảm giá. Đây là một tín hiệu cảnh báo rủi ro mạnh mẽ. Trong kịch bản tiêu cực, nếu thị trường bất ngờ xuất hiện một cây nến giảm điểm thân dài đi kèm khối lượng lớn (Volume tăng vọt), nhà đầu tư bắt buộc phải tiếp tục hạ tỷ trọng danh mục để bảo vệ tài khoản.

2. Điểm Nhấn Dòng Tiền: Nhóm Bất Động Sản Ngừng Rơi, Cảng Biển Giữ Lửa

Sự phân hóa diễn ra rõ nét khi dòng tiền đầu cơ tìm kiếm cơ hội ở nhóm quá bán và nhóm có câu chuyện vận tải:

• Nhóm Bất động sản giải tỏa áp lực: Việc nhóm ngành Bất động sản đồng loạt hồi phục sau khi rơi sâu vào vùng quá bán (Oversold) đã gỡ bỏ gánh nặng tâm lý lớn cho chỉ số chung, xác nhận nhóm cổ phiếu tiêu cực nhất thị trường tạm thời ngừng đà giảm sâu.

• Nhóm Vận tải biển & Cảng biển bứt phá: Các đại diện như VOS, HAH tiếp tục duy trì xung lực tăng giá rất tốt nhờ các yếu tố bổ trợ từ giá cước vận tải.

• Tín hiệu chỉ báo từ REE: Cổ phiếu REE ghi nhận mức tăng giá tích cực. Trong lịch sử giao dịch, REE thường có truyền thống tạo đáy và bật tăng trước thị trường chung, do đó sự chuyển mình của mã này được xem là một tín hiệu mồi đáng chú ý.

Phân tích Price Action rổ VN30: Hành vi giá trong rổ vốn hóa lớn vẫn nghiêng về trạng thái phòng thủ với 02 mã cho tín hiệu mua, 09 mã cho tín hiệu bán và có tới 19 mã đi ngang. Trong đó, VIC và SSB… là những mã hiếm hoi ghi nhận trạng thái tích cực trong phiên.

3. Khối Ngoại Mua Bán Đan Xen – Kỳ Vọng Dịch Chuyển Từ Dòng Vốn Mỹ

• Trạng thái giao dịch: Nhà đầu tư nước ngoài ghi nhận vị thế bán ròng hơn 522 tỷ đồng trên toàn thị trường.

• Bản đồ khớp lệnh:

  • Top Mua ròng: Gom chủ động tại các mã: SBT, FPT, BID, PVS, FUESSVFL, SCS, E1VFVN30, HAH, BSR, BVH…

  • Top Bán ròng: Áp lực hạ tỷ trọng đè lên: SSI, TLG, VHM, HPG, MWG, VPB, DXG, PDR, TCB, VIX…

• Góc nhìn vĩ mô liên thị trường: Khối ngoại hiện tại đã chuyển sang trạng thái mua bán ròng đan xen luân phiên thay vì bán ròng rát một chiều như giai đoạn trước. Xu hướng xả ròng toàn diện tại các thị trường cận biên/mới nổi được kỳ vọng sẽ đảo chiều nếu FED chính thức cắt giảm lãi suất trong kỳ họp tháng 9/2024. Đáng chú ý, nhóm cổ phiếu vốn hóa nhỏ (Small-cap) tại Mỹ — nhóm nhạy cảm nhất với lãi suất — đã có nhịp tăng trưởng rất tốt vừa qua, phát đi tín hiệu sớm về việc thị trường đang đặt cược lớn vào kịch bản nới lỏng tiền tệ của FED.

4. Thống Kê Định Lượng Và Kịch Bản Xu Hướng Phiên Ngày Thứ 6

Dựa trên hệ thống cơ sở dữ liệu lịch sử đối chiếu với mẫu hình nến rút chân thanh khoản thấp tại biên dưới kênh giá, mô hình định lượng đưa ra dự báo:

• Xác suất giảm điểm tổng thể: Đạt 53%.

• Xác suất giá đóng cửa cao hơn giá mở cửa: Chiếm ưu thế lớn với 63.63%.

Kết luận & Chiến lược hành động: Dựa trên các thông số thống kê, VN-Index có xác suất cao sẽ giao dịch theo kịch bản: Giảm điểm về mặt trị số nhưng giá đóng cửa sẽ cao hơn giá mở cửa vào phiên ngày thứ 6. Điều này đồng nghĩa với việc thị trường nhiều khả năng sẽ gặp áp lực rung lắc, giảm điểm vào đầu phiên do tâm lý thận trọng cuối tuần, nhưng sẽ xuất hiện lực cầu đỡ giá và kéo rút chân đi lên vào giai đoạn cuối phiên.

AAS Research khuyến nghị các nhà đầu tư thận trọng nên tiếp tục ưu tiên trạng thái quan sát, chờ đợi các phiên giao dịch xác nhận dòng tiền lớn hướng lên một cách rõ ràng, tránh hành động vội vàng bốc đồng trong giai đoạn thị trường đang dò đáy.

• Vùng hỗ trợ kỹ thuật: 1.200 điểm.

• Vùng kháng cự ngắn hạn: 1.250 điểm.

📌 Nhà đầu tư tải bản báo cáo đầy đủ để cập nhật chi tiết các danh mục phân tích chuyên sâu cho phiên giao dịch ngày mai:

• Bảng tra cứu mốc Hỗ trợ và Kháng cự kỹ thuật từng cổ phiếu (EOD);

• Phân tích kỹ thuật chi tiết cấu trúc kênh giá xuống và dải băng dưới của VN-Index;

• Danh mục các mã Bất động sản và Vận tải biển sở hữu trạng thái Price Action tối ưu nhất.