MARKET INSIGHTS_25042023

Thị trường chứng khoán vừa trải qua một phiên giao dịch chịu áp lực bán chủ động ngay từ khi mở cửa, khiến chỉ số VN-Index đóng cửa tạo thành mẫu hình nến tiêu cực “Opening Black Marubozu”. Khối lượng giao dịch có sự gia tăng nhưng vẫn duy trì nằm dưới mức trung bình 20 ngày. Dưới góc nhìn kỹ thuật, trạng thái giá giảm đi kèm thanh khoản tăng không phải là một tín hiệu tốt, phản ánh áp lực cung đang tạm thời chiếm ưu thế so với lực cầu đỡ giá.

VN-Index Đối Mặt Rủi Ro Kiểm Định Vùng 1.018 Điểm Theo Mô Hình V-Top

Đồ thị kỹ thuật của chỉ số chung đang phát đi chuỗi tín hiệu cảnh báo về một nhịp điều chỉnh kỹ thuật rõ nét trong ngắn hạn mà nhà đầu tư cần đặc biệt lưu ý:

• Áp lực từ mẫu hình Harmonic Bearish Gartley: VN-Index hiện đang vận động và chịu tác động tiêu cực bởi mẫu hình Bearish Gartley. Trong lịch sử gần nhất, khi mẫu hình này xuất hiện vào ngày 19/1/2023, chỉ số sau đó đã bước vào một nhịp điều chỉnh giảm điểm tương đối mạnh. Mục tiêu giá (target) của sóng điều chỉnh lần này đang hướng về vùng 1.018 điểm.

• Xác lập cấu trúc đảo chiều V-Top: Việc chỉ số đánh mất mốc hỗ trợ quan trọng tại 1.047 điểm đồng nghĩa với việc VN-Index đang vận động theo mẫu hình đảo chiều V-Top về mặt lý thuyết. Diễn biến này càng củng cố cho kịch bản chỉ số sẽ dịch chuyển về vùng giá mục tiêu tiếp theo tại 1.018 điểm.

• Dải băng Bollinger Bands mở rộng xuống dưới: Các đường biên của dải băng kỹ thuật đang có xu hướng mở rộng biên độ để hỗ trợ cho đà đi xuống của giá. Đây là một tín hiệu tương đối tiêu cực đối với phe cầm cổ phiếu.

Điểm Sáng Phân Hóa Từ Nhóm Cổ Phiếu Phá Đỉnh Có Kết Quả Kinh Doanh Tốt

Mặc dù chỉ số chung gặp khó khăn dưới áp lực của nhóm vốn hóa lớn, thị trường vẫn giữ được một điểm cộng rất lớn nhờ trạng thái phân hóa dòng tiền vô cùng tích cực.

Độ rộng phá đỉnh của thị trường trong vòng 3 tháng qua tiếp tục được mở rộng và gia tăng trong phiên hôm nay với các đại diện tiêu biểu như HAH, TCM… Phần lớn dòng tiền trading ngắn hạn đang tập trung quyết liệt vào nhóm doanh nghiệp sở hữu kết quả kinh doanh quý tăng trưởng vượt trội hoặc các trường hợp tái cấu trúc thành công (Turn around).

Thực tế chứng minh, đối với nhóm cổ phiếu có nền tảng cơ bản tốt này, tài khoản của nhà đầu tư luôn ghi nhận trạng thái có lãi ở các chu kỳ T+ với hiệu suất sinh lời đều đặn đạt trên 15%. Bên cạnh đó, việc thị trường dịch chuyển trong biên độ hẹp như giai đoạn qua cũng là một yếu tố tích cực. Trong một xu hướng ổn định, mức độ tăng giảm sẽ thu hẹp dần và độ rộng phá đỉnh sẽ lan tỏa từ từ sang các nhóm ngành gối đầu.

Giải Mã Tâm Lý "Sell In May" Trước Kỳ Nghỉ Lễ

Việc thị trường sắp bước vào kỳ nghỉ lễ dài ngày kết hợp với hiệu ứng tâm lý "Sell in May" (Bán vào tháng 5) có thể khiến quy mô và thanh khoản giao dịch tiếp tục sụt giảm trong tuần tới.

Tuy nhiên, số liệu thống kê lịch sử cho thấy có đến 9 trên tổng số 22 lần (khoảng 40%) chỉ số VN-Index vẫn ghi nhận trạng thái tăng giá mạnh mẽ trong tháng 5. Đặc biệt, hầu như trong các lần tăng giá đó, mức thặng dư tăng điểm của chỉ số đều rất lớn. Do vậy, nhà đầu tư không nên máy móc áp đặt định kiến cứ bước vào tháng 5 là thị trường sẽ giảm điểm.

Phân Tích Định Lượng Và Kịch Bản Hành Động Cho Phiên Tiếp Theo

Dựa trên hệ thống dữ liệu lịch sử, các mô hình thống kê định lượng về mẫu hình nến của phiên hôm nay đưa ra dự báo xác suất vận động cho phiên kế tiếp của VN-Index như sau:

• Xác suất tăng điểm chung: Đạt 47%.

• Xác suất giá đóng cửa cao hơn giá mở cửa: Chiếm mức cao lên tới 64,70%.

Kết luận: Hệ thống thống kê định lượng thiên về kịch bản chỉ số chung sẽ giảm điểm về mặt chỉ số nhưng giá đóng cửa sẽ cao hơn giá mở cửa (tạo nến rút chân).

Dưới áp lực bán đè nặng từ nhóm cổ phiếu Bluechip, khả năng cao thị trường sẽ giảm điểm nhanh đầu phiên về sát vùng hỗ trợ mạnh ngày mai. Tại đây, dòng tiền cầu dò đáy kỳ vọng sẽ kích hoạt active, giúp chỉ số rút chân và đóng cửa ở mức giá cao hơn.

• Vùng hỗ trợ kỹ thuật mạnh: 1.018 điểm.

• Vùng kháng cự ngắn hạn: 1.100 điểm.

Toàn Cảnh Thị Trường Chứng Khoán Quốc Tế

• Chứng khoán Châu Âu: Thị trường chứng khoán Pháp (CAC 40) ghi nhận một phiên giao dịch thăng hoa khi chính thức thiết lập mức cao nhất mọi thời đại mới.

• Chiến lược đầu tư lớn: Cập nhật thay đổi mới nhất trong cấu trúc danh mục đầu tư toàn cầu của Tỷ phú Warren Buffett (Chi tiết xem trong bản báo cáo đầy đủ).

• Thị trường chứng khoán Mỹ: Phố Wall được dự báo sẽ tiếp tục xu hướng giao dịch giằng co co cụm trong phiên tối nay. Các chỉ số chính có thể đóng cửa trong sắc xanh hoặc đỏ nhẹ nhưng nhìn chung chưa hình thành một xu hướng bứt phá rõ rệt. Trạng thái giao dịch tích lũy biên hẹp này khả năng cao sẽ còn tiếp diễn trong vòng 2 phiên tới.