MARKET INSIGHTS_23122024

TÓM TẮT MỘT SỐ Ý CHÍNH TRONG BÁO CÁO VN-Index đóng cửa giao dịch tạo thành mẫu hình giao dịch “Gap Up”. Khối lượng giao dịch giảm và nằm dưới mức trung bình 20 ngày. Theo lý thuyết, thì giá tăng khối lượng giao dịch giảm là mô hình tăng giá không có sự hỗ trợ của khối lượng – Tín hiệu không quá tích cực tuy nhiên chúng ta đang ở chu kỳ mua vụ với thanh khoản thường giảm vào tuần lễ cuối năm. Các điểm cần lưu ý: (i) NĐT nước ngoài bán ròng hơn 315 tỷ đồng (Tính cả 3 sàn). Tốp mua ròng khớp lệnh của nước ngoài gồm các mã: : HPG, HDG, CTG, NVL, BMP, MWG, VPI, HAG, VCI, DHT… Tốp bán ròng khớp lệnh của nước ngoài gồm các mã: VCB, FPT, VTP, VRE, BID, VNM, NLG, DBC, ACV, STB…Khối ngoại vẫn tiếp tục xu hướng bán ròng của mình. Về cơ bản chúng ta chưa thấy có nhiều thay trong suy nghĩ của họ lúc này. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ 10 năm đã tăng 100 điểm cơ bản kể từ khi FED giảm 100 điểm cơ bản lãi suất. Diễn biến này cho thấy mức lãi suất danh nghĩa và thực tế thị trường đang di lệch nhau và điều này vẫn thúc đẩy dòng vốn tập trung vào thị trường tài chính Mỹ. Đây là áp lực ngắn hạn với TTCK Việt Nam bởi chúng tôi quan sát thấy mỗi khi lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ 10 năm có xu hướng tăng thì các NĐT ngoại có xu hướng bán ròng tại Việt Nam. (ii) Xét trong ngắn hạn, có thể nói ngày bùng nổ theo đà 6/12/2024 đã thất bại. Tuy nhiên, các phiên giảm điểm gần đây dù khá tiêu cực nhưng vẫn chưa có cây nến giảm mạnh xóa hoàn toàn cây nến xanh ngày bùng nổ theo đà và có vẻ thị trường đang bươc vào giai đoạn giao dịch đi ngang với sự phân hóa mạnh. Điểm sáng nhất trong vài phiên gần đây là tâm lý NĐT không còn bi quan với các tin tức vĩ mô vốn ảnh hưởng mạnh trong quá khứ là việc NHNN bán đô khi tỷ giá tăng mạnh. NHNN đã bán ròng khoảng 1,5 tỷ USD trong vài ngày gần đây để bình ổn tỷ giá (Trạng thái ngoại tê âm của các NHTM vào khoảng 1,8 tỷ USD). Việc đồng nhân dân tệ xuống mức thấp nhất 13 tháng gần nhất cũng là áp lực chính khiến VND đang có xu hướng mất giá gần đây. Việc trơ với tin tức tiêu cực cũng là điều chúng ta mong muốn thấy trong giai đoạn này. (iii) Dòng tiền có xu hướng phân hóa và tiếp tục tập trung vào nhóm vốn hóa vừa và nhỏ (Điều vốn càng phù hợp trong bối cảnh chu kỳ thanh khoản thấp đang xuất hiện). Chúng tôi thấy rất nhiều mã vốn hóa vừa và nhỏ đã xuất hiện hiện tại tượng đầu cơ và chu kỳ đẩy giá đã có hiệu suất từ 20 – 50% như HTN, DST, TDH, YEG, KSV… Đây là điều cần thiết trong ngắn hạn cho thấy vòng quay rủi ro đang quay trở lại. Chúng tôi cho rằng xu hướng này vẫn sẽ tiếp tục hiện hữu trong ngắn hạn. Theo phương pháp phân tích “Price Action” với VN30 chúng ta có 03 mã cho tín hiệu mua, 02 mã cho tín hiệu bán, 23 mã cho tín hiệu đi ngang. VNM, BCM…cho tín hiệu tích cực. Theo thống kê định lượng, với mẫu hình hôm nay thì phiên giao dịch tiếp theo, VN-Index có xác suất tăng điểm là 70% và 51.12% giá đóng cửa cao hơn giá mở cửa. Dựa trên thống kê, chỉ số giao dịch sẽ tăng với giá đóng cửa cao hơn giá mở cửa vào phiên giao dịch ngày thứ 3.  Hỗ trợ là 1,230 điểm và kháng cự là 1,300 điểm. Nhà đầu tư tải bản báo cáo đầy đủ theo đường link sau: