MARKET INSIGHTS_19092022

Thị trường chứng khoán vừa trải qua một phiên giao dịch mang tính chất thăm dò và cân bằng vị thế khi chỉ số chung liên tục dao động trong biên độ hẹp. Sự sụt giảm của thanh khoản phản ánh tâm lý thận trọng đặc trưng của dòng tiền lớn trước các sự kiện tái cơ cấu danh mục định kỳ của các quỹ ngoại và các biến số vĩ mô quốc tế. Mặc dù hành động giá để lại một cấu trúc nến tương đối giằng co, nội tại thị trường lại ghi nhận những chuyển dịch tích cực khi dòng tiền không hề rút lui mà có sự luân chuyển mượt mà giữa các nhóm ngành mang tính chất dẫn dắt. Sự đồng thuận bứt phá của nhiều cổ phiếu đơn lẻ tại vùng đỉnh cũ đang tạo ra một cấu trúc nâng đỡ vững chắc, giúp chỉ số chung thiết lập các mẫu hình đảo chiều đáng tin cậy và sẵn sàng cho các nhịp vận động bùng nổ tiếp theo. Dưới đây là những ghi nhận chuyên sâu về hành động giá, bản đồ luân chuyển dòng vốn ngành và số liệu định lượng dự báo từ Khối Phân Tích.

Phân Tích Kỹ Thuật VN-Index: Xu Hướng Đi Ngang Thắt Chặt Và Điểm Nhấn Tích Cực Từ Mẫu Hình Failure Swing

Khép lại phiên giao dịch, chỉ số VN-Index đóng cửa tạo thành mẫu hình giao dịch "Small Black Candle". Thanh khoản thị trường ghi nhận sự sụt giảm với khối lượng giao dịch nằm dưới mức trung bình 20 ngày.

Bản chất hành động giá và cấu trúc mô hình đảo chiều

Hệ thống kỹ thuật của Khối Phân Tích ghi nhận những đặc tính cốt lõi trong xu hướng vận động hiện tại của chỉ số chung:

• Trạng thái thanh khoản và xu hướng: Sự suy giảm của khối lượng giao dịch và xu hướng thanh khoản không ổn định trong các phiên gần đây là minh chứng thể hiện rõ xu hướng đi ngang (sideway) của chỉ số VN-Index ở thời điểm hiện tại.

• Bệ đỡ hỗ trợ thâm niên: Mốc 1.126 điểm tiếp tục được xác định là vùng hỗ trợ rất tốt của chỉ số VN-Index. Trên thực tế, hành động giá của thị trường đang ghi nhận đà tiếp tục hồi phục vững chắc từ ngưỡng hỗ trợ đáng tin cậy này.

• Tín hiệu Failure Swing tích cực: Điểm nhấn kỹ thuật quan trọng nhất trong phiên hôm nay là việc giao dịch của chỉ số đã tạo thành mô hình Failure Swing (Mô hình thất bại trong việc thiết lập đáy mới). Đây được đánh giá là một mẫu hình kỹ thuật rất tích cực, phát đi tín hiệu cho thấy áp lực bán đã cạn kiệt và phe bò đang chuẩn bị giành lại quyền kiểm soát xu hướng.

• Độ rộng phá đỉnh gia tăng: Song song với mô hình đảo chiều, hệ thống cũng ghi nhận độ rộng phá đỉnh đang tăng cao diện rộng, phản ánh số lượng các cổ phiếu riêng lẻ bứt phá vượt các vùng đỉnh cũ đang ngày càng mở rộng.

Các ngưỡng biên độ kỹ thuật cốt lõi (EOD)

• Vùng hỗ trợ ngắn hạn: 1.226 điểm.

• Vùng kháng cự kỹ thuật: 1.300 điểm.

Bản Đồ Dòng Tiền: Thị Trường Xoay Tua Tăng Giá Giữa Các Ngành Dẫn Dắt Trước Thềm Phiên Cơ Cấu Quỹ ETF

Bản đồ luân chuyển dòng vốn phản ánh trạng thái phân hóa lành mạnh, nơi dòng tiền thông minh chủ động tìm kiếm cơ hội ở nhóm cổ phiếu có khả năng điều hướng tâm lý thị trường chung.

Dòng tiền nội xoay tua nhịp nhàng giữa các nhóm ngành dẫn dắt

Mặc dù điểm số vĩ mô của VN-Index ghi nhận mức tăng tương đối hạn chế, cấu trúc bên trong của thị trường lại vận động rất sôi động:

• Sự trỗi dậy của nhóm ngành dẫn dắt: Thị trường đang ghi nhận trạng thái phân hóa sâu sắc và có sự xoay tua tăng giá một cách nhịp nhàng giữa các nhóm ngành khác nhau. Điều đáng lưu ý là các nhóm ngành tăng giá phần lớn lại là những nhóm có khả năng dẫn dắt thị trường, tạo tiền đề tốt cho các kịch bản bùng nổ theo đà về sau.

• Tâm lý thận trọng trước phiên cơ cấu quỹ: Nhà đầu tư cần đặc biệt lưu ý biến số: Ngày mai sẽ là ngày diễn ra hoạt động tái cơ cấu danh mục chính thức của các quỹ ETF. Do đó, sự ảm đạm của thanh khoản phiên hôm nay một phần đến từ tâm lý hạn chế giao dịch của dòng tiền lớn để chờ đợi các lệnh đối ứng khớp lệnh trong phiên ATC ngày mai.

Phân Tích Rổ Chỉ Số VN30 Theo Phương Pháp Price Action

Dưới tác động của xu hướng tích lũy đi ngang, cấu trúc nội tại của rổ cổ phiếu vốn hóa lớn VN30 ghi nhận trạng thái phân hóa với sự đóng băng vị thế chiếm tỷ trọng tuyệt đối theo phương pháp phân tích "Price Action":

• Tín hiệu Mua (Tích cực): Duy trì ở mức thận trọng tại 04 mã. Trong đó, các cổ phiếu trụ cột quy mô lớn như VIC, SAB… đang là những đại diện tiêu biểu phát đi tín hiệu giao dịch tích cực.

• Tín hiệu Bán: Được kiểm soát rất chặt chẽ khi chỉ xuất hiện tại 02 mã chịu áp lực điều chỉnh kỹ thuật đơn lẻ.

• Tín hiệu Đi ngang (Sideway): Chiếm tỷ trọng áp đảo hoàn toàn với 24 mã còn lại. Diễn biến này hoàn toàn phù hợp với bối cảnh các dòng tiền lớn đang tạm thời tạm ngưng hành động để chuẩn bị cho phiên giao dịch cơ cấu ETF vào ngày mai.

Toàn Cảnh Thị Trường Quốc Tế: Chứng Khoán Mỹ Chịu Áp Lực Trước Thềm Kỳ Họp Lãi Suất Của FED

Bên ngoài thị trường nội địa, tâm điểm chú ý của dòng vốn toàn cầu đang dồn sự tập trung cao độ vào các quyết sách tiền tệ tiếp theo của Ngân hàng Trung ương Mỹ:

• Áp lực giảm điểm ngắn hạn: Các chỉ số chính của TTCK Mỹ hiện đang phải chịu áp lực giảm điểm tương đối rõ nét trong bối cảnh Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) sẽ bước vào kỳ họp và chính thức công bố nâng lãi suất vào ngày Thứ Tư tuần tới.

• Các kịch bản dự báo lãi suất từ giới tinh hoa: Phần lớn các dự báo từ thị trường hiện đang nghiêng về mức tăng 0.75%. Tuy nhiên, Khối Phân Tích đánh giá nếu một mức tăng lên tới 1% được công bố thì đó cũng không hẳn là một điều quá bất ngờ. Đôi khi, một quyết định nâng lãi suất mạnh tay 1% cũng có thể biến thành tin tốt nếu các nhà đầu tư đồng thuận cho rằng mức tăng đó đã đủ lớn để kiềm chế lạm phát triệt để. Ngược lại, một mức tăng dưới 0.75% hoàn toàn có khả năng trở thành một thông tin tiêu cực, khi giới đầu tư lo ngại rằng FED đã hành động không đủ mạnh mẽ để chống lại bóng ma lạm phát.

• Biến động biên độ ngắn hạn: Trong ngắn hạn, giao dịch trên thị trường Mỹ được dự báo sẽ tiếp tục xuất hiện các nhịp biến động tăng giảm giằng co quanh biên độ 300 điểm trước khi đến ngày FED chính thức công bố mức lãi suất cuối cùng.

Dự Báo Thống Kê Định Lượng Khả Năng Vận Động Trong Phiên Kế Tiếp

Dưới góc nhìn thống kê lịch sử đối với mẫu hình nến Small Black Candle đi kèm khối lượng giao dịch sụt giảm dưới mức trung bình 20 ngày trong một khung nền đi ngang có tín hiệu Failure Swing, xác suất vận động của chỉ số VN-Index trong phiên giao dịch tiếp theo được hệ thống định lượng dự báo:

• Xác suất tăng điểm chung cuộc: Chiếm ưu thế với 52%.

• Xác suất giá đóng cửa cao hơn giá mở cửa: Đạt mức 45.61%.

Kịch bản vận động chi tiết cho phiên giao dịch ngày Mai

Dựa trên các cấu trúc dữ liệu thống kê định lượng, chỉ số VN-Index trong phiên giao dịch kế tiếp (Ngày Mai) được dự báo sẽ phục hồi tăng điểm: Thống kê định lượng chỉ ra rằng chỉ số chung cuộc sẽ tăng điểm vào phiên ngày mai.

Do ngày mai trùng với thời điểm các quỹ ETF thực hiện hoạt động tái cơ cấu danh mục, diễn biến giao dịch được dự báo sẽ có sự phân tách rõ rệt về mặt thời gian. Trong phần lớn thời gian giao dịch khớp lệnh của phiên sáng và đầu phiên chiều, chỉ số VN-Index sẽ tiếp tục trạng thái lình xình giằng co quanh tham chiếu do tâm lý phòng thủ của dòng tiền nội. Vùng hỗ trợ ngắn hạn 1.226 điểm sẽ tiếp tục phát huy vai trò bệ đỡ vững chắc, hấp thụ tốt các nhịp rung lắc kỹ thuật. Điểm bùng nổ của thị trường dự kiến sẽ xuất hiện muộn hơn vào giai đoạn cuối phiên chiều và đặc biệt là trong phiên ATC. Lực cầu đối ứng kỹ thuật từ các quỹ quỹ ngoại kết hợp với xu hướng xoay tua tăng giá sẵn có của các nhóm ngành dẫn dắt sẽ kích hoạt dòng tiền mua chủ động, đẩy chỉ số bứt phá mạnh mẽ về mặt điểm số, đóng cửa trong sắc xanh tích cực để hướng tới vùng cản kỹ thuật 1.300 điểm.

Khuyến nghị chiến lược giải ngân và quản trị danh mục

• Tận dụng nhịp giằng co trước ATC để giải ngân: Với việc hệ thống thống kê định lượng xác nhận kịch bản tăng điểm cho phiên ngày mai, nhà đầu tư nên tận dụng các nhịp lình xình giá đỏ trong phiên khớp lệnh liên tục để chủ động giải ngân, thay vì chờ đến khi phiên ATC kéo tăng mạnh mới tiến hành mua đuổi.

• Tập trung dòng vốn vào nhóm ngành dẫn dắt phá đỉnh:

  • Ưu tiên phân bổ tỷ trọng vào các cổ phiếu thuộc các nhóm ngành đang có tín hiệu xoay tua tăng giá tốt và sở hữu đặc tính dẫn dắt thị trường. Đặc biệt chú ý đến các mã nằm trong danh sách "độ rộng phá đỉnh đang tăng cao" để tối ưu hóa hiệu suất sinh lời khi dòng tiền lớn đồng thuận đẩy giá.

  • Đối với nhóm vốn hóa lớn (VN30): Có thể chú ý tích lũy thêm đối với các mã đang phát đi tín hiệu Price Action tích cực và giữ nhịp tốt cho chỉ số như VIC, SAB… nhằm đón đầu dòng vốn cơ cấu của các quỹ ngoại vào phiên ngày mai.

• Duy trì trạng thái chủ động trước biến số FED: Mặc dù thị trường nội địa đang vận động tích cực với mẫu hình Failure Swing từ bệ đỡ 1.126 điểm, nhà đầu tư vẫn cần lưu ý biến động của TTCK Mỹ trước thềm họp FED vào Thứ Tư tuần tới. Duy trì tỷ lệ danh mục ở mức cân bằng an toàn, tránh sử dụng quá đòn bẩy (margin) ở các vị thế mua mới và chuẩn bị sẵn các phương án phòng vệ cần thiết nếu thị trường tiệm cận sát vùng kháng cự mạnh 1.300 điểm.

Hệ thống báo cáo đầy đủ còn cung cấp chi tiết: Danh mục hỗ trợ và kháng cự của từng mã cổ phiếu cụ thể trong ngày (EOD); Danh sách các cổ phiếu ghi nhận khối lượng giao dịch đột biến trong ngày; Danh mục cổ phiếu tiềm năng đáng quan tâm đặc biệt vào ngày mai; cùng ba biểu đồ phân tích chuyên sâu bao gồm "Thống kê các nước có kim ngạch thương mại lớn với Trung Quốc năm 2021", "Bài nghiên cứu định lượng: Liệu diễn biến TTCK Mỹ sẽ tái hiện giai đoạn lịch sử 1945 – 1949?" và "Cập nhật tiến độ danh sách các dự án thành phần thuộc dự án cao tốc Bắc Nam giai đoạn 1". Nhà đầu tư có thể tải bản báo cáo đầy đủ theo đường link sau: