MARKET INSIGHTS_19042024

Thị trường chứng khoán đang chịu áp lực điều chỉnh ngắn hạn nhưng xét trên bức tranh tổng thể, chỉ số chung đang tiến rất gần đến các vùng hỗ trợ kỹ thuật và chu kỳ cực kỳ quan trọng. Đây là giai đoạn các vị thế trung và dài hạn bắt đầu tìm kiếm cơ hội giải ngân khi các chỉ báo định giá và động lượng rơi vào trạng thái quá bán sâu.

1. Góc Nhìn Chu Kỳ Sơ Cấp: Biên Độ Điều Chỉnh Tiến Sát Vùng Đáy

Dưới lăng kính phân tích chu kỳ, AAS Research nhận thấy đợt sụt giảm hiện tại mang đầy đủ đặc tính của một nhịp điều chỉnh lành mạnh trong xu hướng tăng lớn:

• Biên độ điều chỉnh hợp lý: Dựa trên quy luật lịch sử của các chu kỳ sơ cấp đầu tiên, thị trường thường chỉ ghi nhận mức giảm dưới 10% kéo dài trong khoảng từ 2 đến 5 tuần.

• Tín hiệu vùng đáy: Tính từ đỉnh ngắn hạn đến thời điểm hiện tại, VN-Index đã chiết khấu xấp xỉ 10% về mặt trị số. Do đó, hệ thống định lượng đánh giá chỉ số chung đang tiến sát vào khu vực đáy của chu kỳ điều chỉnh giảm lần này.

2. Mô Hình Sóng Elliott: Điểm Đỡ Chiếu Chiến Lược Tại Sóng 4

Hành vi giá của VN-Index đang vận động tương đối chuẩn chỉ theo các nấc thang kỹ thuật kinh điển:

• Hỗ trợ mạnh từ đáy sóng 4: Xét theo mô hình sóng Elliott, chỉ số hiện đang lùi về đúng vùng hỗ trợ mạnh của đáy sóng 4. Đây là vùng đệm có lực cầu tiềm năng rất lớn từ các dòng tiền tổ chức.

• Bản chất của vùng tích lũy: AAS Research tiếp tục nhấn mạnh đáy là một quá trình chứ không phải là một phiên giao dịch đơn lẻ. Trạng thái thị trường giảm về vùng giá mục tiêu rồi xuất hiện các nhịp rung lắc, "vật qua vật lại" liên tục để kiểm định cung cầu là hành vi cần thiết để hấp thụ hết lượng hàng kẹp, trước khi hình thành cấu trúc đảo chiều tin cậy.

3. Chiến Lược Hành Động: Kích Hoạt Tỷ Trọng Thăm Dò Tại Vùng Quá Bán

Khi các tín hiệu kỹ thuật đồng loạt phát đi trạng thái quá bán (Oversold), áp lực bán tháo bằng mọi giá đã suy giảm rõ rệt:

• Giải ngân dò đáy: Khách hàng có tỷ trọng tiền mặt cao có thể bắt đầu sử dụng 20 - 30% quy mô danh mục để giải ngân dò đáy chủ động tại khu vực này.

• Nhóm cổ phiếu ưu tiên: Tập trung vào các mã có nền tảng cơ bản vững chắc, dòng tiền kinh doanh ổn định và đã chiết khấu sâu trước thị trường chung hoặc bám giữ tốt các đường hỗ trợ dài hạn.