MARKET INSIGHTS_18112022

Thị trường chứng khoán chứng kiến một phiên lội ngược dòng đầy ấn tượng với xung lực cầu áp đảo về cuối ngày. Chỉ số VN-Index đóng cửa tạo thành mẫu hình nến “Hammer” (Nến búa rút chân) rất tích cực. Điểm nhấn quan trọng là khối lượng giao dịch tăng trưởng mạnh mẽ và vượt lên trên mức trung bình 20 ngày. Trong ngày đầu tiên của chu kỳ thanh toán T+2,5, trạng thái giá tăng đi kèm thanh khoản lớn là một tín hiệu kỹ thuật rất tốt, chứng minh thị trường đã hấp thụ hoàn toàn áp lực chốt lời ngắn hạn từ vùng đáy cũ.

1. Tín Hiệu Đảo Chiều Từ Phân Kỳ Dương Và Sự Dịch Chuyển Của Dòng Tiền Thông Minh

Nội tại cấu trúc kỹ thuật của thị trường đang đồng loạt phát đi các chỉ báo tạo đáy mang tính tin cậy cao:

• Xung lực từ chỉ báo động lượng: Chỉ báo RSI(14) đang thiết lập mô hình phân kỳ dương rõ rệt, phát đi cảnh báo mạnh mẽ về một xu hướng đảo chiều từ giảm sang tăng. Việc RSI(14) đồng thời thiết lập mức cao mới trong phiên hôm nay gợi ý khả năng tăng giá của chỉ số chung sẽ tiếp tục được duy trì.

• Tín hiệu đồng thuận diện rộng: Không chỉ ở chỉ số chung, hầu hết các cổ phiếu riêng lẻ trên sàn đều đã xuất hiện mẫu hình phân kỳ dương kép — một cấu trúc kỹ thuật có độ tin cậy rất cao trong việc xác nhận vùng đáy đảo chiều.

• Cơ cấu phân bổ dòng vốn: Trong khi nhóm vốn hóa lớn VN30 đang có xu hướng chịu áp lực bán cơ cấu, dòng tiền thông minh lại tập trung đổ bộ quyết liệt vào nhóm ngành Thép và nhóm cổ phiếu vốn hóa vừa và nhỏ (Midcap/Smallcap). Đây vốn là những nhóm ngành có đặc tính nhạy sóng, tính đầu cơ cao và là gu giao dịch ưa thích của đại bộ phận nhà đầu tư Việt Nam, do đó có khả năng rất cao sẽ trở thành hạt nhân dẫn dắt một con sóng tăng giá mạnh mẽ sắp tới.

2. Phân Tích Price Action Rổ VN30: Thế Trận Giằng Co Phân Hóa

Áp dụng phương pháp phân tích hành động giá (Price Action) đối với rổ chỉ số Bluechips VN30, trạng thái phân hóa thể hiện rõ qua các tín hiệu:

• Tín hiệu đi ngang (Sideway): Duy trì tại 12 mã.

• Tín hiệu mua kỹ thuật: Ghi nhận tại 10 mã.

• Tín hiệu bán ngắn hạn: Xuất hiện ở 08 mã.

Cổ phiếu tích cực: Bất chấp áp lực điều tiết chung, các mã cổ phiếu lớn như MWG, VIC, VHM, BVH, VJC, TCB… vẫn duy trì được cấu trúc vận động khỏe và phát đi tín hiệu giao dịch rất tích cực.

3. Thống Kê Định Lượng Và Dự Báo Kịch Bản "Đỏ Vỏ Xanh Lòng" Phiên Đầu Tuần

Dựa trên hệ thống cơ sở dữ liệu lịch sử đối chiếu với mẫu hình nến Hammer rút chân kèm thanh khoản lớn, mô hình thống kê định lượng đưa ra kịch bản xu hướng cho phiên giao dịch kế tiếp:

• Xác suất tăng điểm tổng thể: Đạt 48%.

• Xác suất giá đóng cửa cao hơn giá mở cửa: Chiếm ưu thế với 60%.

Kết luận & Chiến lược hành động: Mô hình thống kê cho thấy chỉ số VN-Index có xác suất giảm điểm về mặt trị số vào phiên giao dịch đầu tuần tới. Tuy nhiên, AAS Research đánh giá biến động cơ học này không quá quan trọng. Thị trường nhiều khả năng sẽ diễn biến theo trạng thái "đỏ vỏ xanh lòng" — nghĩa là một vài cổ phiếu vốn hóa lớn điều chỉnh kỹ thuật làm kéo điểm số chung đi xuống, nhưng dòng tiền nội tại vẫn chảy mạnh và đẩy giá nhiều cổ phiếu vốn hóa vừa và nhỏ tăng lên. Nhà đầu tư nên tập trung tối đa vào việc lựa chọn nhóm ngành tiềm năng thay vì quá lo sợ điểm số của chỉ số chung.

• Vùng kháng cự tâm lý: 1.000 điểm.

• Vùng hỗ trợ kỹ thuật: 870 điểm.

4. Toàn Cảnh Thị Trường Quốc Tế Và Biến Số Vĩ Mô Dòng Tiền

• Thị trường chứng khoán Mỹ (Wall Street): Xu hướng ngắn hạn của Phố Wall hiện tại đang rất tích cực. Chỉ số S&P 500 đang vận động giao dịch để lấp lại khoảng trống giá (Gap) trước đó với vùng hỗ trợ kỹ thuật được xác định tại mốc 3.877 điểm. Ở giai đoạn này, xu hướng của từng nhóm ngành và cổ phiếu riêng lẻ quan trọng hơn nhiều so với điểm số của chỉ số chung.

• Dữ liệu biểu đồ vĩ mô trong ngày: Bản báo cáo đầy đủ mang đến hệ thống đồ thị chuyên sâu về 3 biến số lớn:

  1. Xu hướng giảm tỷ trọng nắm giữ Trái phiếu Chính phủ Mỹ của các Ngân hàng Trung ương lớn trên thế giới.

  2. Động lực phục hồi của ngành sản xuất thông qua dữ liệu giá thép đang tăng trưởng trở lại.

  3. Bảng theo dõi và so sánh chính sách lãi suất cùng áp lực lạm phát của các quốc gia lớn trên toàn cầu.