MARKET INSIGHTS_13082024

Thị trường chứng khoán ghi nhận những tín hiệu nỗ lực cân bằng quan trọng khi chỉ số chung bật nảy thành công từ vùng đệm kỹ thuật dài hạn. Điểm sáng lớn nhất trong giai đoạn này đến từ sự chuyển biến tích cực của các yếu tố vĩ mô liên quan đến dòng vốn ngoại và áp lực tỷ giá, mở ra kỳ vọng sớm thiết lập vùng đáy trung hạn nếu thị trường đáp ứng được các điều kiện cần về độ rộng dòng tiền.

1. Điểm Sáng Vĩ Mô: Tỷ Giá Hạ Nhiệt, Khối Ngoại Mua Ròng Trở Lại Hơn 229 Tỷ

Động thái của dòng vốn nước ngoài đang có sự đảo chiều mang tính bước ngoặt, gắn liền với các tín hiệu hạ nhiệt từ thị trường tiền tệ:

• Trạng thái mua ròng: Nhà đầu tư nước ngoài ghi nhận vị thế mua ròng hơn 229 tỷ đồng trên toàn thị trường.

• Bản đồ giao dịch khớp lệnh:

  • Top Mua ròng: Khối ngoại ưu tiên gom mạnh nhóm cổ phiếu huyết mạch và bán lẻ: HDB, VNM, FPT, CTG, MWG, VCB, TCH, FRT, DGW, GAS…

  • Top Bán ròng: Tập trung áp lực xả tại các mã: HPG, TCB, NLG, SSI, HSG, CTR, VHM, FUESSVFL, CMG, DGC…

• Đặc điểm "bán xoay tua": Giai đoạn gần đây, khối ngoại bán ròng rất mạnh đối với HPG. AAS Research đánh giá đây là hiện tượng bán ròng xoay tua trong nhóm VN30 — mỗi mã cổ phiếu lớn sẽ phải chịu áp lực cơ cấu dòng vốn ngoại trong một khung thời gian nhất định chứ không mang tính chất tháo chạy đồng loạt.

• Kỳ vọng vĩ mô từ FED: Kể từ khi tỷ giá bắt đầu giảm nhiệt và duy trì ổn định ở nền thấp so với vùng đỉnh, khối ngoại đã ghi nhận số phiên mua ròng nhiều hơn số phiên bán ròng (dù trị số các phiên bán vẫn ở mức cao). Hiện tượng rút ròng vốn thực tế đã diễn ra trên khắp các thị trường mới nổi vừa qua. Xu hướng này được kỳ vọng sẽ giảm nhiệt rõ rệt nếu chỉ số DXY tiếp tục suy yếu khi FED cân nhắc lộ trình giảm lãi suất từ tháng 9/2024.

2. Phân Tích Kỹ Thuật: Nhịp Phồi Phục Thanh Khoản Thấp Và Kịch Bản Tạo Đáy

Cấu trúc đồ thị của VN-Index đang tái hiện lại phom dáng vận động của các giai đoạn lịch sử trước đó:

• Tái diễn hình ảnh tháng 4/2024: VN-Index đã phục hồi tăng giá tốt từ đường MA(200) — đây là một tín hiệu kỹ thuật đáng ghi nhận. Tuy nhiên, đợt phục hồi này đang mang tính chất tương tự như giai đoạn tháng 4/2024 khi thanh khoản duy trì ở mức thấp và dòng tiền tăng giá xoay vòng giữa các nhóm ngành thay vì bùng nổ đồng thuận.

• Khả năng kiểm tra Đáy 2: Tâm lý e ngại của nhà đầu tư về một nhịp giảm điểm nữa để kiểm tra lại đáy thứ 2 (Test đáy) là hoàn toàn bình thường và hợp lý về mặt hình dáng đồ thị. Tuy nhiên, hệ thống lưu ý: Nếu trong 1 tuần tới thị trường không xuất hiện đợt giảm giá đáng kể nào, dòng tiền lớn (Smart Money) khả năng cao sẽ chủ động quay trở lại.

• Tín hiệu vượt đỉnh từ CSV: Việc cổ phiếu CSV phá đỉnh 52 tuần là một chỉ báo mồi rất tốt. Để xác nhận đáy trung hạn được thiết lập hoàn toàn, thị trường cần thỏa mãn 2 điều kiện về độ rộng:

  1. Độ rộng nhóm cổ phiếu bứt phá vượt đỉnh 52 tuần tiếp tục tăng lên.

  2. Số lượng cổ phiếu hình thành mô hình Hai đáy có phân kỳ dương mở rộng, kết hợp với một vài trụ lớn xuất hiện bước đột phá trung hạn. Đây sẽ là điểm mua mới an toàn cho nhà đầu tư đang cầm tiền mặt.

Phân tích Price Action rổ VN30: Hệ thống ghi nhận trạng thái phân hóa và tích lũy chặt chẽ với 05 mã cho tín hiệu mua, 06 mã cho tín hiệu bán và 19 mã đi ngang. Các mã MWG, VCB, GVR, PLX, HDB… đang giữ được xung lực tích cực nhất.

3. Thống Kê Định Lượng Và Kịch Bản Xu Hướng Phiên Ngày Thứ 4

Dựa trên hệ thống cơ sở dữ liệu lịch sử đối chiếu với cấu trúc nến phục hồi thanh khoản thấp tại MA(200), mô hình định lượng đưa ra dự báo xác suất cho phiên kế tiếp:

• Xác suất giảm điểm tổng thể: Chiếm 51%.

• Xác suất giá đóng cửa cao hơn giá mở cửa: Chỉ đạt 40%.

Kết luận & Chiến lược hành động: Dựa trên các thông số thống kê định lượng, VN-Index có xác suất cao sẽ giao dịch giảm điểm với giá đóng cửa thấp hơn giá mở cửa vào phiên giao dịch ngày thứ 4. Thị trường có thể sẽ xuất hiện các áp lực rung lắc trả điểm đầu ngày để kiểm định lại lượng cung lỏng lẻo khi tiệm cận vùng cản ngắn hạn. Nhà đầu tư nên kiên nhẫn quan sát độ rộng của nhóm cổ phiếu tạo mô hình hai đáy, hạn chế FOMO mua đuổi và ưu tiên chuẩn bị vị thế cho điểm bứt phá trung hạn xác nhận sau 1 tuần nữa.

• Vùng hỗ trợ kỹ thuật mạnh: 1.200 điểm.

• Ngưỡng kháng cự ngắn hạn: 1.240 điểm (Vùng kháng cự trung hạn quyết định xu hướng là 1.260 điểm).

📌 Nhà đầu tư tải bản báo cáo đầy đủ để cập nhật chi tiết các danh mục phân tích chuyên sâu cho phiên giao dịch ngày mai:

• Bảng tra cứu mốc Hỗ trợ và Kháng cự kỹ thuật từng cổ phiếu (EOD);

• Danh sách Top các cổ phiếu đang hình thành mô hình Hai đáy có phân kỳ dương nhóm Midcap;

• Phân tích chi tiết dòng vốn ngoại xoay tua và điểm giải ngân theo dấu dòng tiền lớn.