MARKET INSIGHTS_12022025

Thị trường chứng khoán vừa trải qua một phiên điều chỉnh giảm điểm khi chỉ số VN-Index đóng cửa tạo thành mẫu hình nến “Long Black Candle”. Mặc dù áp lực bán gia tăng, khối lượng giao dịch ghi nhận sự sụt giảm nhẹ nhưng vẫn tiếp tục duy trì nằm trên mức trung bình 20 ngày. Dưới góc nhìn phân tích kỹ thuật, trạng thái giá giảm đi kèm thanh khoản giảm cho thấy đây không phải là mô hình giảm giá có sự đồng thuận lớn của khối lượng – một tín hiệu phản ánh áp lực bán tháo chưa kích hoạt và cục diện chung chưa quá tiêu cực.

Áp Lực Bán Ròng Của Khối Ngoại Kéo Dài Kể Từ Sau Tết Âm Lịch

Dòng vốn đầu tư nước ngoài tiếp tục duy trì vị thế rút ròng đồng thuận trên cả 3 sàn giao dịch với tổng giá trị hơn 419 tỷ đồng:

• Top mua ròng khớp lệnh: Lực cầu ngoại tập trung tích lũy tại các mã: VNM, VCG, VTP, MSN, KBC, TCB, FUEVFVND, VGC, PC1, PVS…

• Top bán ròng khớp lệnh: Áp lực xả hàng ghi nhận rõ nét nhất ở các mã vốn hóa lớn: MWG, HPG, VHM, HCM, VCB, BID, STB, CTG, FRT, SSI…

Ghi chú vĩ mô: Hệ thống thống kê của AAS Research lưu ý rằng, tính từ thời điểm sau kỳ nghỉ lễ Tết Âm lịch cho đến nay, khối ngoại vẫn chưa ghi nhận bất kỳ một phiên quay trở lại mua ròng nào. Xu hướng rút vốn này vẫn đang là rào cản tâm lý chính kìm hãm đà bứt phá của dòng tiền nội.

VN-Index Thử Thách Biên Độ Tích Lũy 2 Tháng Và Khả Năng Nới Rộng Xu Hướng

Thân nến đỏ dài xuất hiện trong phiên hôm nay phát đi cảnh báo về việc nhịp điều chỉnh ngắn hạn của thị trường có thể vẫn chưa kết thúc.

Nhìn một cách tổng thể, biên độ dao động của chỉ số VN-Index trong suốt 2 tháng trở lại đây vẫn đang được giữ vững trong khung chặt chẽ 1.220 – 1.280 điểm. Đây là một vùng tích lũy tương đối hẹp. Theo quy luật vận động thị trường, một khi xung lực tích lũy đủ lớn và xuất hiện một phiên bứt phá (Breakout) hoặc đổ gãy (Breakdown) khỏi biên độ này đi kèm khối lượng giao dịch đột biến, thị trường sẽ kích hoạt một xu hướng định hình mới với biên độ dao động mạnh mẽ hơn rất nhiều.

Dòng Tiền Neo Giữ Nhóm Tăng Trưởng Và Sóng Đầu Cơ Theo Giá Hàng Hóa

Mặc dù điểm số chung chịu áp lực, dòng tiền thông minh trên thị trường vẫn vận động vô cùng linh hoạt và có tính chọn lọc rất cao:

• Nhóm cổ phiếu tăng trưởng: Các mã thu hút dòng tiền tốt trong giai đoạn vừa qua tiếp tục duy trì được đà tăng giá vượt trội so với chỉ số chung như VCG, LPB, CSM, CTD, STB, VGC, GEX… Xu hướng nâng nền này nhiều khả năng sẽ tiếp tục được duy trì do nhóm doanh nghiệp này đều có dự báo kết quả kinh doanh quý tăng trưởng rất tích cực trong năm nay.

• Đón sóng giá hàng hóa thế giới: Hiện tượng dòng tiền đầu cơ ngắn hạn ăn theo đà tăng của giá hàng hóa cũng đã chính thức xuất hiện tại nhóm cổ phiếu phân bón. Động lực chính đến từ việc giá phân URE trên thị trường thế giới liên tục leo thang và duy trì ở mức cao trong vòng 1 tháng gần đây.

Phân Tích Price Action Rổ VN30: Trạng Thái Đi Ngang Chiếm Ưu Thế

Áp dụng phương pháp phân tích hành động giá (Price Action) đối với nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn VN30, sắc thái giằng co giữ nền đang thể hiện rất rõ:

• Tín hiệu mua kỹ thuật: Ghi nhận có 07 mã.

• Tín hiệu bán ngắn hạn: Xuất hiện tại 10 mã.

• Tín hiệu đi ngang (Sideway): Chiếm đa số với 13 mã.

Các đại diện lớn thuộc nhóm ngân hàng, bảo hiểm và bất động sản khu công nghiệp đang sở hữu vận động kỹ thuật tích cực nhất bao gồm: BID, BVH, BCM…

Thống Kê Định Lượng Và Kịch Bản Xu Hướng Phiên Kế Tiếp

Dựa trên hệ thống cơ sở dữ liệu lịch sử, các mô hình thống kê định lượng về mẫu hình nến "Long Black Candle" đi kèm thanh khoản giảm đưa ra dự báo xác suất vận động cho phiên giao dịch ngày thứ Năm của VN-Index như sau:

• Xác suất giảm điểm chung: Đạt 50%.

• Xác suất giá đóng cửa cao hơn giá mở cửa: Đạt 44.82%.

Kết luận: Hệ thống thống kê định lượng thiên về kịch bản chỉ số VN-Index sẽ bước vào trạng thái giao dịch giằng co tích lũy phân hóa, chưa rõ xu hướng tăng hay giảm điểm cụ thể vào ngày mai. Tuy nhiên, áp lực co cụm trong phiên có khả năng khiến giá đóng cửa cuối ngày thấp hơn giá mở cửa đầu phiên.

• Vùng hỗ trợ kỹ thuật: 1.250 điểm.

• Vùng kháng cự ngắn hạn: 1.280 điểm.

📌 Nhà đầu tư tải bản báo cáo phân tích Market Insights đầy đủ, chi tiết danh mục cổ phiếu phân bón và bảng tra cứu mốc Hỗ trợ & Kháng cự kỹ thuật EOD tại đường link sau: