MARKET INSIGHTS_10042024

Thị trường chứng khoán đang bước vào giai đoạn thử thách quan trọng khi chỉ số chung vấp phải vùng cản kỹ thuật mạnh trên đồ thị dài hạn. Mặc dù xu hướng chung được kỳ vọng sẽ sớm thiết lập trạng thái cân bằng nhờ các vùng đỡ trung hạn, song sự phân hóa của dòng vốn ngoại đan xen áp lực điều chỉnh ngắn hạn đang yêu cầu nhà đầu tư cần nâng cao tính thận trọng trong quản trị danh mục. Bài viết dưới đây tổng hợp các luận điểm kỹ thuật cốt lõi và xu hướng dòng vốn luân chuyển từ báo cáo chiến lược mới nhất.

1. Phân Tích Kỹ Thuật VN-Index: Thử Thách Cản Bollinger Khung Tháng & Kịch Bản Đảo Chiều Ngắn Hạn

Chỉ số VN-Index ghi nhận phản ứng chậm lại khi va chạm với vùng kháng cự mạnh quanh mốc 1.300 điểm, đây đồng thời là dải băng trên (Upper Band) của chỉ báo Bollinger Bands tính trên đồ thị khung tháng.

Các góc nhìn kỹ thuật và kịch bản vận động:

• Vùng bệ đỡ trung hạn tin cậy: Mức hỗ trợ quan trọng của thị trường trên đồ thị khung tháng được xác định nằm quanh vùng 1.220 – 1.230 điểm. Khối Phân Tích bảo lưu quan điểm khu vực hỗ trợ này sẽ đứng vững, đồng thời đánh giá đây chỉ là một đợt điều chỉnh theo cấu trúc "giảm nhanh lên nhanh" của thị trường.

• Dự báo điểm rơi đảo chiều kỹ thuật: Do phiên giao dịch hôm nay chỉ số chung không thiết lập được một cây nến tăng giá thực sự mạnh mẽ, hệ thống lưu ý khả năng vùng đảo chiều (vùng đỉnh ngắn hạn của nhịp hồi) có thể xuất hiện vào ngày 21/4/2024.

• Rủi ro lùi sâu về sóng 4: Kịch bản nhiều khả năng xảy ra là VN-Index sẽ tiếp tục lùi lại và giảm điểm thêm để hướng về vùng hỗ trợ của cấu trúc sóng 4. Do đó, việc duy trì trạng thái thận trọng và thực hiện quản trị rủi ro phù hợp với đặc điểm riêng của từng danh mục nhà đầu tư vẫn là ưu tiên hàng đầu lúc này.

2. Bản Đồ Dòng Tiền: Khối Ngoại Duy Trì Áp Lực Bán Cao & Điểm Sáng Nhóm Họ Vincom

Cơ cấu giao dịch của dòng vốn nước ngoài

Nhà đầu tư nước ngoài ghi nhận trạng thái quay trở lại mua ròng với giá trị hơn 600 tỷ đồng tính chung trên cả 3 sàn. Dẫu vậy, nếu xét về xu hướng tổng thể, áp lực bán của khối ngoại nhìn chung vẫn đang duy trì ở mức cao sau một vài phiên mua ròng xuất hiện ngắn ngủi gần đây.

• Tiêu điểm bán ròng: Lực bán của khối ngoại tập trung mạnh tại các mã: VHM, NVL, VNM, FUESSVFL (Quỹ ETF Ssiam Vnfin Lead)…

• Tiêu điểm mua ròng: Lực cầu gom hàng của khối ngoại tập trung chủ yếu ở Nhóm ngành Chứng khoán, MBB, VIC, NTL…

Số liệu lũy kế lịch sử và tác động ghìm cương dòng trụ:

• Số liệu bán ròng lũy kế kỷ lục: Tính từ đầu năm cho đến thời điểm hiện tại, khối ngoại đã bán ròng lũy kế đạt giá trị gần 4.000 tỷ đồng đối với cổ phiếu VHM và khoảng 4.200 tỷ đồng đối với cổ phiếu VNM.

• Hệ quả lên đường giá: Tổng lượng bán ròng tại bộ đôi cổ phiếu VHM và VNM đã chiếm tới 1/2 tổng lượng bán ròng của khối ngoại trên toàn bộ thị trường chứng khoán. Chính áp lực xả hàng dồn dập và dai dẳng này là nguyên nhân cốt lõi khiến đồ thị giá của hai cổ phiếu trụ này gần như chỉ vận động đi ngang (nền tích lũy bẹt) trong suốt giai đoạn từ đầu năm tới nay.

Điểm nhấn từ nhóm cổ phiếu họ Vincom

• Hệ thống ghi nhận nhóm cổ phiếu họ Vincom đang có những nỗ lực kỹ thuật rất đáng chú ý nhằm bứt phá và thoát khỏi nền giá tích lũy kéo dài vài tháng qua. Đây có thể trở thành nhân tố giữ nhịp tâm lý quan trọng cho thị trường trong các nhịp điều chỉnh điểm số của chỉ số chung.

Hệ thống báo cáo chiến lược đầy đủ còn cung cấp chi tiết: Tọa độ giải ngân tối ưu khi chỉ số lùi về vùng hỗ trợ sóng 4; Bản đánh giá chuyên sâu về dòng tiền cơ cấu của quỹ ETF Ssiam Vnfin Lead; và Danh mục các cổ phiếu họ Vincom đạt tiêu chuẩn breakout nền giá. Nhà đầu tư có thể tải bản báo cáo đầy đủ theo đường link sau: