MARKET INSIGHTS_06022025

Thị trường chứng khoán vừa trải qua một phiên giao dịch tăng điểm tích cực khi chỉ số chung duy trì đà bứt phá đi kèm thanh khoản sôi động, bất chấp áp lực bán ròng từ dòng vốn ngoại. Bài viết dưới đây tổng hợp các luận điểm kỹ thuật, diễn biến luân chuyển dòng tiền và số liệu định lượng từ báo cáo chiến lược nhằm hỗ trợ nhà đầu tư chủ động định hướng danh mục.

1. Phân Tích Kỹ Thuật VN-Index: Dải Băng Mở Rộng Hỗ Trợ Xu Hướng Tăng Giá

Kết thúc phiên giao dịch, chỉ số VN-Index đóng cửa tạo thành mẫu hình nến "Small Black Candle". Về mặt thanh khoản, khối lượng giao dịch ghi nhận mức tăng trưởng và tiếp tục nằm trên mức trung bình 20 ngày. Theo lý thuyết phân tích kỹ thuật, trạng thái giá tăng đi kèm khối lượng tăng là mô hình tăng giá có sự hỗ trợ của khối lượng – phản ánh một tín hiệu tích cực.

Các điểm nhấn kỹ thuật quan trọng trên đồ thị:

• Mở dải băng tăng trưởng: Với cây nến tăng điểm hôm nay, dải băng trên (Bollinger Bands) đã bắt đầu mở rộng ra nhằm hỗ trợ trực tiếp cho đà tăng của giá. Mặc dù thân nến đóng cửa là một cây nến đỏ chưa tạo ra sự hứng khởi bùng nổ mạnh mẽ, nhưng việc chỉ số duy trì sắc xanh tăng điểm vẫn được coi là tín hiệu tốt cho khả năng tiếp tục bứt phá.

• Dấu hiệu kỹ thuật đồng thuận: Đồ thị kỹ thuật của nhiều mã cổ phiếu riêng lẻ đã hoàn thành sóng 5 giảm giá và rơi vào vùng quá bán, đồng thời ghi nhận khá đông các cổ phiếu khác thiết lập vùng đỉnh cao mới. Đây là những dấu hiệu đặc trưng của một xu hướng tăng giá tổng thể.

• Chiến lược hành động: Chu kỳ tháng 3/2025 được định vị là sóng chu kỳ. Do đó, bất kỳ nhịp điều chỉnh ngắn hạn nào xuất hiện lúc này đều là cơ hội tốt để giải ngân mua cổ phiếu.

• Các ngưỡng kỹ thuật cốt lõi (EOD):

  • Vùng hỗ trợ ngắn hạn: 1.250 điểm.

  • Vùng kháng cự mục tiêu: 1.280 điểm.

2. Bản Đồ Dòng Tiền: Áp Lực Khối Ngoại Hạ Nhiệt & Điểm Nhấn Nhóm Cổ Phiếu Ngân Hàng

Khối ngoại bán ròng chuỗi 4 phiên liên tiếp nhưng giảm bớt ảnh hưởng

Nhà đầu tư nước ngoài ghi nhận trạng thái bán ròng với giá trị hơn 351 tỷ đồng (tính chung trên cả 3 sàn), đánh dấu phiên bán ròng thứ 4 liên tiếp ngay sau kỳ nghỉ Tết Âm Lịch. Hiện tại, rất khó để dự báo thời điểm chính xác dòng vốn nước ngoài quay trở lại mua ròng trên thị trường chứng khoán Việt Nam. Tuy nhiên, động thái của khối ngoại rõ ràng đã không còn gây ảnh hưởng quá nhiều tới tâm lý và cách thức giao dịch của dòng tiền nội ở thời điểm hiện tại.

• Top mua ròng khớp lệnh của khối ngoại: CTG, PC1, PDR, GEX, VIC, VCB, FUEVFVND, LPB, PVS, DGW…

• Top bán ròng khớp lệnh của khối ngoại: VNM, FRT, MWG, VPB, SSI, VIX, BID, TCB, KDH, GMD…

Nhóm Ngân hàng giữ vai trò trụ cột dẫn dắt

Dòng tiền lớn tiếp tục chọn nhóm cổ phiếu "vua" làm bệ đỡ chính cho chỉ số chung:

• LPB: Tiếp tục duy trì vị thế giao dịch xuất sắc trong giai đoạn hiện tại với dấu hiệu tiếp diễn xu hướng tăng giá sau khi hoàn thành mô hình thắt chặt biến động VCP. Khối Phân Tích kỳ vọng LPB có thể xuất hiện nhịp bứt phá mạnh tương tự mô hình đã từng thiết lập vào tháng 4/2024. Nhờ hoạt động tái cấu trúc bộ máy và kỳ vọng tín dụng được nới lỏng thêm phục vụ mục tiêu tăng trưởng năm 2025 của Chính phủ, lợi nhuận của LPB được dự báo có thể tăng trưởng từ 40% - 50% trong năm 2025.

• TCB: Trở thành điểm nhấn chính của nhóm ngân hàng khi ghi nhận một phiên bùng nổ mạnh mẽ về khối lượng giao dịch và thành công thiết lập mốc giá cao mới.

Sóng đầu cơ nhóm Khoáng sản & Tiêu điểm cổ phiếu vừa và nhỏ

• Sóng thông tin nhóm Khoáng sản: Vòng quay rủi ro ngắn hạn tập trung mạnh tại nhóm khoáng sản, khiến hàng loạt mã đồng loạt tăng trần sau thông tin Trung Quốc cấm xuất khẩu một số loại khoáng sản. Tuy nhiên, Khối Phân Tích lưu ý Việt Nam về cơ bản cấm xuất khẩu khoáng sản thô chưa qua tinh luyện. Qua kinh nghiệm thực tế tái cấu trúc doanh nghiệp khoáng sản, đa phần nhóm này hoạt động không hiệu quả, thường xuyên thua lỗ do thất thoát ngoài kiểm soát và có nền tảng kết quả kinh doanh kém sắc trên sàn nhiều năm qua. Nhà đầu tư cần thận trọng với sóng đầu cơ này.

• Điểm sáng Midcaps: Mã CSM là cổ phiếu vốn hóa vừa và nhỏ đáng chú ý khi liên tục nhận được lực cầu đẩy giá từ cả hai dòng tiền lớn là tự doanh và khối ngoại trong phiên hôm nay.

3. Đánh Giá Rổ Chỉ Số VN30 Theo Phương Phương Price Action (Hành Động Giá)

Áp dụng phương pháp phân tích hành động giá (Price Action) đối với rổ 30 cổ phiếu vốn hóa lớn (VN30), vị thế mua ghi nhận sự áp đảo rõ rệt, củng cố xu hướng tăng của thị trường:

• Tín hiệu Mua (Tích cực): Ghi nhận tới 14 mã cho tín hiệu giải ngân khả quan. Các mã cổ phiếu giữ trạng thái kỹ thuật xuất sắc đóng vai trò giữ nhịp bao gồm: CTG, TCB, HDB…

• Tín hiệu Bán: Xuất hiện tại 06 mã.

• Tín hiệu Đi ngang (Sideway): Ghi nhận 10 mã.

4. Thống Kê Định Lượng Khả Năng Vận Động Trong Phiên Kế Tiếp

Dựa trên hệ thống dữ liệu lịch sử đối với mẫu hình nến hiện tại, xác suất vận động của chỉ số VN-Index trong phiên giao dịch tiếp theo được dự báo cụ thể:

• Xác suất giảm điểm: Chiếm 50%.

• Xác suất giá đóng cửa cao hơn giá mở cửa: Đạt 58.33%.

Dự báo kịch bản giao dịch: Các số liệu thống kê định lượng thuần túy chỉ ra chỉ số sẽ rơi vào trạng thái giao dịch giằng co, chưa rõ xu hướng tăng hay giảm điểm rõ rệt, đi kèm đặc điểm giá đóng cửa thấp hơn giá mở cửa vào phiên giao dịch ngày Thứ 6.

Tuy nhiên, dựa trên xung lực của dòng tiền nội hiện tại, Khối Phân Tích đưa ra quan điểm lạc quan hơn rằng chỉ số hoàn toàn có khả năng tiếp tục duy trì đà tăng điểm chung cuộc.