MARKET INSIGHTS_05022025

Thị trường chứng khoán vừa trải qua một phiên giao dịch tăng điểm kỹ thuật trong bối cảnh dòng tiền nội nhen nhóm sự trở lại và áp lực từ khối ngoại vẫn duy trì. Bài viết dưới đây tổng hợp các luận điểm kỹ thuật, số liệu thống kê định lượng và câu chuyện cổ phiếu cốt lõi từ báo cáo chiến lược nhằm hỗ trợ nhà đầu tư chủ động định hướng danh mục.

1. Phân Tích Kỹ Thuật VN-Index: Cấu Trúc Đáy Sau Cao Hơn Đáy Trước Được Duy Trì

Kết thúc phiên giao dịch, chỉ số VN-Index đóng cửa tạo thành mẫu hình nến "Small White Candle". V về mặt thanh khoản, khối lượng giao dịch có sự sụt giảm nhẹ nhưng vẫn duy trì nằm trên mức trung bình 20 ngày. Theo lý thuyết phân tích kỹ thuật, trạng thái giá tăng đi kèm khối lượng giảm không phải là một mô hình tăng giá có sự hỗ trợ vững chắc của khối lượng – phản ánh một tín hiệu nhìn chung không quá tích cực cho đà bứt tốc mạnh mẽ ngay lập tức.

Các điểm nhấn xu hướng quan trọng trên đồ thị:

• Áp lực từ dải băng kỹ thuật: Với cây nến tăng điểm hôm nay, chỉ số đang trực tiếp chạm vào vùng kháng cự của dải băng trên (Bollinger Bands). Do dải băng này hiện tại chưa mở rộng ra để hỗ trợ xu hướng giá lên, chỉ số nhiều khả năng sẽ phải chịu một chút áp lực rung lắc quanh khu vực kháng cự hiện tại.

• Cấu trúc tăng giá bền vững: Về cơ bản, thị trường vẫn đang vận hành ổn định với xu hướng đáy sau cao hơn đáy trước và đỉnh sau cao hơn đỉnh trước được thiết lập trong thời gian gần đây. Đây là những tín hiệu tích cực rất cần thiết để củng cố nội lực của thị trường.

• Dấu hiệu chuyển dịch tâm lý: Đồ thị kỹ thuật ghi nhận hình ảnh của nhiều mã cổ phiếu đã hoàn thành sóng 5 giảm giá và tiến vào vùng quá bán, trong khi một lượng khá đông các cổ phiếu khác lại thành công thiết lập vùng đỉnh cao mới. Đây là những dấu hiệu đặc trưng của một xu hướng tăng giá tổng thể.

• Cơ hội trong ngắn hạn: Khối Phân Tích bảo lưu quan điểm chu kỳ tháng 3/2025 là sóng chu kỳ. Do đó, bất kỳ nhịp điều chỉnh ngắn hạn nào xuất hiện lúc này đều được xem là cơ hội tốt để giải ngân mua cổ phiếu. Thị trường đang ở trong giai đoạn chuyển dịch dần từ tâm lý phòng thủ sang trạng thái lạc quan.

2. Bản Đồ Dòng Tiền: Khối Ngoại Xóa Sạch Đà Mua Cũ & Sự Xoay Tua Của Nhóm Cổ Phiếu "Quốc Dân"

Khối ngoại duy trì trạng thái khó đoán

Nhà đầu tư nước ngoài tiếp tục bán ròng hơn 412 tỷ đồng trên cả 3 sàn. Tính chung từ đầu năm mới, khối ngoại đã bán ròng tổng cộng 2.900 tỷ đồng, chính thức xóa sạch thành quả của chuỗi 2 phiên mua ròng tích cực vào cuối năm Âm Lịch. Hiện tại, rất khó để dự báo chính xác thời điểm dòng vốn ngoại quay trở lại mua ròng.

Điểm sáng đáng kỳ vọng duy nhất lúc này là lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ (U.S 10-Year Treasury) đã bắt đầu hạ nhiệt xuống thấp hơn mốc 4.5% – ngưỡng kỹ thuật mà Khối Phân Tích quan sát thấy khối ngoại thường có xu hướng đảo chiều hành vi bán ròng của mình trong hơn 1 năm qua.

• Top mua ròng khớp lệnh của khối ngoại: HPG, DIG, PDR, LPB, TPB, GAS, GMD, VPB, VNM, BAF…

• Top bán ròng khớp lệnh của khối ngoại: SSI, CTG, FRT, VRE, MWG, VIX, VCI, DGC, MSN, ACV…

Vòng quay rủi ro trở lại với các nhóm ngành lớn

• Cổ phiếu Ngân hàng nổi bật: LPB tiếp tục duy trì vị thế là cổ phiếu giao dịch xuất sắc nhất nhóm với dấu hiệu tiếp diễn xu hướng tăng giá sau khi hoàn thành mô hình thắt chặt biến động VCP. Việc tinh giản biên chế và vận hành theo mô hình kinh doanh mới được kỳ vọng sẽ giúp ngân hàng tiếp tục tiết giảm chỉ số CIR (tỷ lệ chi phí trên thu nhập) và cải thiện mạnh mẽ lợi nhuận hoạt động.

• Điểm sáng Xây dựng: CTD chính thức thiết lập mốc cao mới trong ngày với kết quả kinh doanh đạt mức 100 tỷ đồng/quý, bám sát các dự báo và kỳ vọng trước đó.

• Dòng tiền luân chuyển đồng thuận: Sự xuất hiện của dòng tiền xoay tua đẩy tăng giá tại nhóm các cổ phiếu "quốc dân" như Chứng khoán, Bất động sản, Thép là tín hiệu sớm cho thấy vòng quay rủi ro đang quay trở lại, kích hoạt lại dòng tiền đầu cơ trên thị trường.

3. Đánh Giá Rổ Chỉ Số VN30 Theo Phương Pháp Price Action (Hành Động Giá)

Áp dụng phương pháp phân tích hành động giá (Price Action) đối với 30 cổ phiếu vốn hóa lớn thuộc rổ VN30, trạng thái phân hóa ghi nhận sự áp đảo nhẹ từ các vị thế mua:

• Tín hiệu Mua (Tích cực): Ghi nhận 12 mã cho tín hiệu giải ngân khả quan, tiêu biểu với trạng thái kỹ thuật tốt của các cổ phiếu: ACB, BCM, VIB…

• Tín hiệu Bán: Xuất hiện tại 07 mã.

• Tín hiệu Đi ngang (Sideway): Ghi nhận 11 mã.

4. Thống Kê Định Lượng Khả Năng Vận Động Trong Phiên Kế Tiếp

Dựa trên hệ thống dữ liệu lịch sử đối với mẫu hình nến hiện tại, xác suất vận động của chỉ số VN-Index trong phiên giao dịch kế tiếp được dự báo:

• Xác suất giảm điểm: Chiếm 54%.

• Xác suất giá đóng cửa cao hơn giá mở cửa: Đạt 46.68%.

Dự báo kịch bản giao dịch: Theo thống kê lịch sử thuần túy, chỉ số có xu hướng sẽ giao dịch giảm điểm với đặc điểm giá đóng cửa thấp hơn giá mở cửa vào phiên giao dịch ngày Thứ 5.

Tuy nhiên, Khối Phân Tích đưa ra quan điểm lạc quan hơn rằng thị trường hoàn toàn có cơ hội đóng cửa tăng điểm nhờ xung lực từ dòng tiền nội đang bắt đầu có dấu hiệu quay trở lại hệ thống.

Ngưỡng kỹ thuật cốt lõi cần quản trị rủi ro (EOD):

• Vùng hỗ trợ ngắn hạn: 1.250 điểm.

• Vùng kháng cự mạnh: 1.280 điểm.

Hệ thống báo cáo đầy đủ còn cung cấp chi tiết: Danh mục hỗ trợ và kháng cự của từng mã cổ phiếu (EOD); Danh sách các mã có dòng tiền đột biến trong ngày và Danh mục cổ phiếu đáng quan tâm cho phiên ngày mai. Nhà đầu tư có thể tải bản đầy đủ theo đường link chính thức dưới đây: