MARKET INSIGHTS_04072025

Thị trường chứng khoán tiếp tục ghi nhận xu hướng bứt phá trong trạng thái thận trọng khi chỉ số tiếp cận các vùng cản tâm lý mạnh. Bài viết dưới đây tổng hợp các luận điểm kỹ thuật, số liệu thống kê lịch sử và góc nhìn vĩ mô từ báo cáo chiến lược nhằm hỗ trợ nhà đầu tư chủ động định hướng danh mục.

1. Phân Tích Kỹ Thuật VN-Index: Áp Lực Tiệm Cận Kháng Cự 1.400 Điểm

Kết thúc phiên giao dịch, chỉ số VN-Index đóng cửa tạo thành mẫu hình nến "Small White Candle". Về mặt thanh khoản, khối lượng giao dịch có sự sụt giảm nhẹ nhưng vẫn duy trì nằm trên mức trung bình 20 ngày. Theo lý thuyết phân tích kỹ thuật, trạng thái giá tăng đi kèm khối lượng giảm là mô hình tăng giá không có sự hỗ trợ của khối lượng – một tín hiệu nhìn chung không quá tích cực đối với động lực bứt phá mạnh.

Các điểm nhấn kỹ thuật quan trọng trên đồ thị:

• Trạng thái quá mua: VN-Index đang tiến sâu vào vùng quá mua kỹ thuật. Nhà đầu tư đang bắt đầu có trạng thái đánh giá và sàng lọc lại danh mục sau phiên rung lắc mạnh trước đó.

• Biến động thu hẹp: Mức độ dao động điểm số trong phiên hôm nay không quá lớn dù sự thận trọng của dòng tiền nội vẫn đang hiện hữu. Về mặt xu hướng, nếu thị trường xuất hiện các nhịp giảm điểm tại khu vực này thì đó cũng chỉ là những nhịp hiệu chỉnh kỹ thuật bình thường trong một xu hướng đi lên tổng thể.

• Ngưỡng quản trị rủi ro cốt lõi:

  • Vùng hỗ trợ kỹ thuật: 1.320 điểm.

  • Vùng kháng cự mạnh: 1.400 điểm.

2. Bản Đồ Dòng Tiền: Sức Mua Bùng Nổ Từ Khối Ngoại & Kỳ Vọng Nhóm Bất Động Sản

Khối ngoại đẩy mạnh giải ngân làm bệ đỡ tâm lý

Thị trường chứng kiến động thái giải ngân cực kỳ quyết liệt từ dòng vốn nước ngoài khi họ mua ròng hơn 1.777 tỷ đồng (tính chung trên cả 3 sàn). Đáng chú ý, tổng giá trị mua ròng của khối ngoại trong 3 phiên liên tiếp gần nhất đã đạt gần 5.000 tỷ đồng – một con số rất lớn.

Mặc dù chưa xác định rõ động lực mua ròng này xuất phát từ việc các vấn đề thuế quan được giải quyết hay triển vọng nâng hạng thị trường, nhưng trong bối cảnh VN-Index đang gặp khó tại mốc kháng cự mạnh 1.400 điểm, việc khối ngoại mua ròng đột biến chính là điểm tựa tâm lý vững chắc cho nhà đầu tư nội.

• Top mua ròng khớp lệnh của khối ngoại: FPT, ACB, FUEVFVND, MWG, HPG, SSI, DIG, NVL, HCM, PDR…

• Top bán ròng khớp lệnh của khối ngoại: VIC, GEX, GVR, VHM, VCG, VNM, GAS, PVS, HDB, SIP…

Chiến lược dịch chuyển dòng tiền nửa cuối năm

Khối Phân Tích dự báo trong nửa cuối năm, dòng tiền nhiều khả năng sẽ hướng đến hai nhóm ngành có tính nhạy cảm cao với thị trường: Bất động sản và Chứng khoán.

• Đây là những nhóm ngành có tiềm năng tạo ra mức lợi nhuận đột biến từ các thương vụ chuyển nhượng cổ phần dự án hoặc ghi nhận doanh thu trực tiếp từ hoạt động bán hàng.

• Trong vòng 1 năm qua, giá bất động sản thực tế đã ghi nhận mức tăng rất cao từ 30% – 50%. Việc tháo gỡ các nút thắt pháp lý và đẩy mạnh các giao dịch mua bán (M&A) thời gian tới sẽ thúc đẩy tổng tài sản của nhiều doanh nghiệp tăng cao. Theo nguyên tắc định giá, khi tổng tài sản tăng lên, giá cổ phiếu bất động sản thường sẽ có xu hướng tăng cuốn chiếu theo sau.

3. Điểm Tin Vĩ Mô: GDP Tăng Trưởng Mạnh & Định Hình Chính Sách Thuế Quan

• Động lực tăng trưởng nội tại: Số liệu GDP tăng trưởng mạnh mẽ đã giúp cải thiện đáng kể tâm lý của các nhà đầu tư nội trong bối cảnh thị trường đang ở vùng nhạy cảm.

• Khung chính sách thuế quan dần định hình: Việc chính sách thuế quan được làm rõ giúp giảm thiểu phần nào những biến số bất định, tạo ra một khung tham chiếu sơ bộ về mức thuế cơ sở để doanh nghiệp định hình kỳ vọng (đánh giá chung là tích cực hơn so với những áp lực tâm lý ban đầu).

• Không gian điều tiết chính sách: Dù các điều khoản chi tiết vẫn là nơi phát sinh xung đột giữa lợi ích chiến lược và thực tiễn thương mại, cấu trúc này vẫn mang lại cho Việt Nam nhiều không gian hơn để thiết kế các giải pháp ứng phó linh hoạt — từ hỗ trợ mang tính cơ cấu đến các biện pháp điều chỉnh "may đo" riêng biệt nhằm bảo vệ lợi ích của doanh nghiệp nội địa và điều tiết các tình huống cụ thể liên quan đến dòng vốn FDI.

4. Đánh Giá Rổ Chỉ Số VN30 Theo Phương Pháp Price Action

Áp dụng phương pháp phân tích hành động giá (Price Action) đối với rổ VN30, trạng thái phân hóa ghi nhận sự áp đảo từ số lượng mã giữ được xu hướng tăng:

• Tín hiệu Mua (Tích cực): Ghi nhận 14 mã cho tín hiệu khả quan, tiêu biểu với trạng thái tích cực từ các cổ phiếu: LPB, HDB, ACB, VPB, HPG, SSI, VRE…

• Tín hiệu Bán: Xuất hiện tại 08 mã.

• Tín hiệu Đi ngang (Sideway): Ghi nhận 08 mã.

5. Thống Kê Định Lượng Khả Năng Vận Động Trong Phiên Kế Tiếp

Dựa trên hệ thống dữ liệu lịch sử đối với mẫu hình nến hiện tại, xác suất vận động của chỉ số VN-Index trong phiên giao dịch kế tiếp được dự báo cụ thể:

• Xác suất giảm điểm: Chiếm 53%.

• Xác suất giá đóng cửa cao hơn giá mở cửa: Đạt 63.1%.

Dự báo kịch bản giao dịch: Các số liệu thống kê định lượng thiên về kịch bản chỉ số VN-Index sẽ giao dịch giảm điểm chung cuộc nhưng với đặc điểm giá đóng cửa cao hơn giá mở cửa vào phiên giao dịch ngày Thứ 2 (thị trường thường có xu hướng mở cửa ở mức giá thấp do áp lực thận trọng, sau đó lực cầu bắt đáy thu hẹp đà giảm giúp giá đóng cửa hồi phục cao hơn giá mở phiên).

Hệ thống báo cáo đầy đủ còn cung cấp chi tiết: Danh mục hỗ trợ và kháng cự của từng mã cổ phiếu (EOD); Danh sách các mã có dòng tiền đột biến trong ngày và Danh mục cổ phiếu đáng quan tâm cho phiên ngày mai. Nhà đầu tư có thể tải bản đầy đủ theo đường link chính thức dưới đây: