MARKET INSIGHTS_03092025

Thị trường chứng khoán vừa trải qua một phiên giao dịch giằng co trong biên độ hẹp với áp lực cơ cấu từ dòng vốn ngoại. Bài viết dưới đây tổng hợp các luận điểm kỹ thuật, số liệu thống kê lịch sử và chuyển động dòng tiền từ báo cáo chiến lược nhằm giúp nhà đầu tư chủ động định hướng danh mục.

1. Phân Tích Kỹ Thuật VN-Index: Tín Hiệu Giằng Co Và Xác Suất Lịch Sử Sau Lễ 2/9

Kết thúc phiên giao dịch, chỉ số VN-Index đóng cửa tạo thành mẫu hình nến "Small Black Candle". Khối lượng giao dịch ghi nhận mức sụt giảm và nằm dưới mức trung bình 20 ngày. Theo lý thuyết phân tích kỹ thuật, mô hình giá giảm đi kèm khối lượng giảm không phải là một dạng giảm giá có sự hỗ trợ của khối lượng, do đó đây là một tín hiệu không quá tiêu cực.

Các đặc điểm kỹ thuật và thống kê chu kỳ cần lưu ý:

• Trạng thái nến: VN-Index xuất hiện một cây nến giằng co giữa tăng và giảm trước khi đóng cửa với mức giảm nhẹ. Đây được xem là tín hiệu tích cực trong bối cảnh thị trường hiện tại.

• Áp lực tuần sau lễ 2/9: Dữ liệu thống kê trong vòng 23 năm qua (tính đến năm 2023) chỉ ra rằng, VN-Index chỉ có 8 lần tăng điểm trong tuần ngay sau kỳ nghỉ lễ 2/9, trong khi có đến 15 lần giảm điểm. Xét riêng 5 năm gần nhất, chỉ số chỉ có duy nhất một lần tăng điểm vào tuần sau lễ là năm 2021; còn lại các năm 2022, 2023 và 2024 đều ghi nhận giảm điểm.

• Kỳ vọng tích cực cho cả tháng 9: Nhìn một cách rộng hơn trong toàn bộ tháng 9, thị trường chứng khoán Việt Nam lại thường có khoảng thời gian khá tích cực. VN-Index đã có 14 lần tăng điểm vào tháng này trong 23 năm qua, tương đương với xác suất đạt trên 60%.

2. Bản Đồ Dòng Tiền: Áp Lực Rút Vốn Khối Ngoại & Điểm Sáng Bất Động Sản

Xu hướng rút ròng của các quỹ ngoại lớn

Nhà đầu tư nước ngoài ghi nhận phiên bán ròng mạnh với giá trị hơn 2.931 tỷ đồng (tính chung trên cả 3 sàn). Hệ thống phân tích nhận thấy các quỹ lớn như Dragon Capital và Fubon đang có xu hướng bị rút ròng.

• Top mua ròng khớp lệnh của khối ngoại: PDR, CII, NKG, NVL, DIG, VNM, TCB, VCG, HDC, BMP…

• Top bán ròng khớp lệnh của khối ngoại: HPG, VPB, FPT, MSN, MWG, SSI, CTG, VIX, KBC, DGC…

Chiến lược dòng tiền nội và nhóm cổ phiếu đáng chú ý

• Sự đồng điệu chu kỳ: Dòng tiền trên thị trường đang có xu hướng hướng vào nhóm cổ phiếu Bất động sản. Diễn biến này đang tỏ ra phù hợp với chu kỳ của năm 2021 – điều mà Khối Phân Tích kỳ vọng sẽ lặp lại.

• Cổ phiếu có dòng tiền vào mạnh: BMP, NKG, HSG…

• Cổ phiếu mua tích lũy: TLG, PVD, PVT, DPG… (Lưu ý: Theo tính chất chu kỳ hàng năm, mã TLG thường có xu hướng tăng giá mạnh vào giai đoạn mùa tựu trường).

3. Đánh Giá Rổ Chỉ Số VN30 Theo Phương Pháp Price Action (Hành Động Giá)

Áp dụng phương pháp phân tích hành động giá (Price Action) đối với 30 cổ phiếu vốn hóa lớn thuộc rổ VN30, trạng thái phân hóa và đi ngang tiếp tục chiếm ưu thế:

• Tín hiệu Mua (Tích cực): Ghi nhận 04 mã cho tín hiệu giải ngân khả quan, trong đó các cổ phiếu: TPB, SHB, BID, STB… đang giữ trạng thái tích cực.

• Tín hiệu Bán: Ghi nhận 10 mã.

• Tín hiệu Đi ngang (Sideway): Chiếm đa số với 16 mã.

4. Thống Kê Định Lượng Khả Năng Vận Động Trong Phiên Kế Tiếp

Dự báo xác suất vận động của chỉ số VN-Index cho phiên giao dịch tiếp theo dựa trên mô hình dữ liệu lịch sử:

• Xác suất giảm điểm: Chiếm 50%.

• Xác suất giá đóng cửa cao hơn giá mở cửa: Đạt 34.76%.

Dự báo kịch bản giao dịch: Thống kê định lượng cho thấy chỉ số sẽ rơi vào trạng thái giao dịch không rõ xu hướng tăng hay giảm điểm, với đặc điểm giá đóng cửa thấp hơn giá mở cửa vào phiên ngày Thứ 5.

Ngưỡng kỹ thuật cốt lõi cần quản trị rủi ro:

• Vùng hỗ trợ mạnh: 1.600 điểm.

• Vùng kháng cự mạnh: 1.700 điểm.

Nhà đầu tư có thể tải bản báo cáo đầy đủ để cập nhật chi tiết danh mục khuyến nghị ngành, ngưỡng hỗ trợ/kháng cự chi tiết từng mã cổ phiếu và biểu đồ phân tích chuyên sâu theo đường link chính thức dưới đây: