MARKET INSIGHTS_01122021

Thị trường chứng khoán ghi nhận một phiên tăng điểm về mặt trị số, tuy nhiên nội tại dòng tiền lại đang bộc lộ những điểm xung đột kỹ thuật đáng chú ý. Chỉ số VN-Index đóng cửa tạo thành mẫu hình nến “White Candle” (Thân nến trắng). Điểm trừ lớn là khối lượng giao dịch sụt giảm và tiếp tục nằm dưới mức trung bình 20 ngày. Dưới góc nhìn phân tích hành vi, trạng thái "giá tăng khối lượng giảm" kết hợp với "giá giảm khối lượng tăng" từ các phiên trước không phải là một tín hiệu vận động tốt về mặt kỹ thuật, phản ánh tâm lý nghi ngờ của dòng tiền mua lên.

1. Tín Hiệu Phân Kỳ Âm RSI Và Rủi Ro Thiếu Sóng Ngành

Hệ thống phân tích kỹ thuật của AAS Research ghi nhận một số biến số rủi ro đang gia tăng ở khu vực giá hiện tại:

• Cảnh báo từ chỉ báo động lượng: Chỉ báo RSI(14) đang tạo tín hiệu phân kỳ âm rõ rệt (giá tăng nhưng đỉnh chỉ báo sau thấp hơn đỉnh trước). Đây là một tín hiệu kỹ thuật mang tính cảnh báo sớm về khả năng đảo chiều xu hướng trong ngắn hạn mà nhà đầu tư cần đặc biệt lưu ý.

• Sự đơn lẻ của dòng tiền: Ngoại trừ nhóm ngành Xây dựng đang duy trì được trạng thái vận động tương đối đồng thuận, hiện tượng tăng giá ở các nhóm ngành còn lại phần lớn mang tính chất đơn lẻ ở từng mã riêng biệt. Thị trường hoàn toàn không có sự hỗ trợ từ các đợt "sóng ngành" rõ rệt. Thực trạng này phản ánh mức độ rủi ro của thị trường đang ở mức khá cao, đồng thời khiến việc lựa chọn cổ phiếu để tối ưu hiệu suất sinh lời trở nên khó khăn hơn giai đoạn trước rất nhiều.

2. Price Action Rổ VN30: Áp Lực Tiêu Cực Nhưng Kỳ Vọng Trụ Đỡ Gánh Điểm

Áp dụng phương pháp phân tích hành động giá (Price Action) trong nhóm vốn hóa lớn VN30, sự phân hóa và phân tách trạng thái diễn ra rất quyết liệt:

• Tín hiệu mua kỹ thuật: Ghi nhận 03 mã phát đi tín hiệu mua.

• Tín hiệu đi ngang (Sideway): Duy trì tại 19 mã.

• Tín hiệu bán ngắn hạn: Chiếm áp lực với 08 mã.

Điểm sáng từ cổ phiếu trụ: Bất chấp tổng thể trạng thái của rổ VN30 đang khá tiêu cực và gây áp lực giảm điểm lên chỉ số chung, hai cổ phiếu NVL và VIC vẫn tiếp tục đưa ra tín hiệu mua mạnh mẽ lúc này.

Kịch bản giữ nhịp: AAS Research đánh giá, chỉ cần nhóm cổ phiếu Ngân hàng giữ được trạng thái cân bằng không giảm sâu, kết hợp với đà đi lên của cặp đôi VIC và NVL, chỉ số VN-Index hoàn toàn có thể kết thúc phiên trong sắc xanh dù đa phần các mã còn lại trong rổ VN30 có một ngày giao dịch không mấy thuận lợi.

3. Thống Kê Định Lượng Và Dự Báo Xu Hướng Phiên Tiếp Theo

Dựa trên các mô hình xác suất định lượng đối chiếu với cấu trúc nến White Candle đi kèm thanh khoản thấp, hệ thống đưa ra các xác suất thống kê cho phiên giao dịch kế tiếp:

• Xác suất tăng điểm tổng thể: Đạt 49%.

• Xác suất giá đóng cửa cao hơn giá mở cửa: Đạt 46.66%.

Kết luận & Chiến lược hành động: Các dữ liệu thống kê định lượng đồng thuận chỉ ra kịch bản chỉ số VN-Index có xác suất cao sẽ điều chỉnh giảm điểm vào ngày mai. Trong bối cảnh này, dòng tiền lớn nhiều khả năng sẽ tiếp tục co cụm, phân hóa sâu và đà tăng giá có lẽ sẽ chỉ được duy trì ở một nhóm nhỏ cổ phiếu có câu chuyện đặc biệt.

• Vùng kháng cự tiềm năng mạnh: 1.528 điểm.

• Vùng hỗ trợ kỹ thuật: 1.409 điểm.

4. Biến Số Vĩ Mô Quốc Tế Và Diễn Biến Liên Thị Trường

• Thị trường trái phiếu Mỹ: Làn sóng bán tháo diễn ra mạnh mẽ đối với nhóm trái phiếu rác (với lợi suất cao, rủi ro lớn) của Mỹ, ghi nhận mức sụt giảm nghiêm trọng nhất trong vòng hơn một năm qua.

• Chính sách tiền tệ toàn cầu: Thị trường liên tục nâng cao kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) có khả năng sẽ tiến hành tăng lãi suất sớm hơn so với các dự báo trước đây.

• Thị trường chứng khoán Mỹ (Wall Street): Các chỉ số đóng cửa phiên ở mức thấp hơn so với giá đóng cửa của thứ Sáu tuần trước, cảnh báo một xu hướng giảm mới có thể đã sẵn sàng hình thành. Tuy nhiên, hành vi này có thể chỉ mang tính ngắn hạn khi các nhà đầu tư tổ chức đang cố gắng tái cơ cấu và xoay chuyển vị thế vào ngày đầu tháng mới. Dự báo tối nay chỉ số chứng khoán Mỹ có thể xuất hiện nhịp bật tăng kỹ thuật ngắn hạn sau phiên bán tháo khi chạm các vùng hỗ trợ thấp, nhưng nhịp hồi này chưa đủ cơ sở để khẳng định xu hướng tạo đáy vững chắc.