MARKET INSIGHTS_28112024

Thị trường chứng khoán đang trải qua giai đoạn kiểm định cung cầu và nỗ lực thiết lập vùng cân bằng vững chắc trong ngắn hạn. Điểm tựa tâm lý quan trọng lúc này đến từ động thái ổn định của dòng vốn ngoại, giúp giảm đáng kể áp lực điều chỉnh lên chỉ số chung, mở ra cơ hội tích lũy cho các vị thế trường vốn.

Khối Ngoại Mua Ròng Phiên Thứ 5 Liên Tiếp Giữa Tín Hiệu Hạ Nhiệt Của Lợi Suất Trái Phiếu Mỹ

Dòng vốn đầu tư nước ngoài tiếp tục duy trì trạng thái tích cực, dù quy mô giải ngân vẫn giữ ở mức thận trọng:

• Giá trị giao dịch: Khối ngoại ghi nhận phiên mua ròng thứ 5 liên tiếp với tổng giá trị đạt hơn 37 tỷ đồng tính chung trên cả 3 sàn giao dịch.

• Top mua ròng khớp lệnh: Lực cầu tập trung chủ yếu ở nhóm công nghệ, bán lẻ, hóa chất và ngân hàng có nền tảng cơ bản tốt như: FPT, MSN, DGC, DXG, TCB, VPB, VND, CTG, HPG, KDC…

• Top bán ròng khớp lệnh: Áp lực rút vốn xuất hiện rải rác tại các mã: SSI, HDB, VCB, VIB, STB, EIB, VRE, CMG, HCM, ACV…

Mối tương quan vĩ mô: Tín hiệu mua ròng này xuất hiện trùng hợp với thời điểm lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm ($US10Y$) đang có xu hướng hạ nhiệt và đi xuống. Mặc dù còn quá sớm để khẳng định một chu kỳ đảo chiều dòng vốn hay khối ngoại đã chính thức quay trở lại thị trường Việt Nam, nhưng đây là một điểm cộng lớn giúp giải tỏa bớt áp lực tỷ giá và tâm lý phòng thủ của dòng tiền nội.

Cấu Trúc Kỹ Thuật VN-Index: Thử Thách Vùng Kháng Cự 1.250 Điểm Và Kịch Bản Đáy Vòng

Về mặt kỹ thuật, chỉ số chung đang cho thấy những nỗ lực hồi phục rõ nét nhưng vẫn thiếu đi sự đồng thuận để bứt phá mạnh mẽ:

• Thiếu vắng ngày bùng nổ theo đà (FTD): Dù chỉ số có nhịp rút chân và hồi phục, thị trường vẫn chưa xuất hiện phiên bùng nổ theo đà (Follow-Through Day) để xác nhận xu hướng tăng giá mạnh mẽ mới. Điều này khiến một bộ phận lớn nhà đầu tư cầm tiền vẫn giữ tâm lý chờ đợi một nhịp điều chỉnh giảm thứ hai (test đáy) để giải ngân, dù nhịp giảm này hiện tại vẫn chưa xuất hiện.

• Ngưỡng cản kỹ thuật quan trọng: Cây nến ngày 14/11/2024 là một cây nến kéo xuống (Bearish Engulfing/Marubozu) với áp lực bán mạnh. VN-Index sẽ chỉ chính thức xác nhận xu hướng tăng điểm trong ngắn hạn khi và chỉ khi xóa sạch hoàn toàn quán tính giảm của cây nến này, tương ứng với việc bứt phá thuyết phục qua vùng kháng cự 1.250 điểm.

• Xu hướng vận động trung hạn: Hệ thống phân tích duy trì quan điểm VN-Index đang vận động theo mô hình đáy vòng (Rounding Bottom). Do đó, quá trình tích lũy và kiến tạo lại nền giá trong khu vực 1.200 – 1.250 điểm sẽ cần khoảng thời gian tính bằng tuần để hấp thụ hết lượng cung kẹp hàng, chứ không thể giải quyết nhanh chóng theo đơn vị ngày.

Dòng Tiền Phân Hóa: Nhóm Vốn Hóa Vừa Và Nhỏ Bứt Phá, Điểm Sáng BID VÀ VIB

Trong khi chỉ số chung giằng co, dòng tiền thông minh đã nhanh chóng tìm kiếm cơ hội sinh lời tại các cổ phiếu có câu chuyện riêng lẻ:

• Sự trỗi dậy của Midcaps và Smallcaps: Nhóm cổ phiếu vốn hóa vừa và nhỏ đang ghi nhận mức tăng trưởng vượt trội hơn so với thị trường chung, tiêu biểu là các mã như NHA, CSM, CCL…

• Nhóm họ Viettel lấy lại phong độ: Sau vài phiên điều chỉnh kỹ thuật để rũ bỏ lượng cung đeo bám, các đại diện thuộc hệ sinh thái Viettel bao gồm VTP, CTR, VGI đã đồng loạt ghi nhận dòng tiền quay trở lại và bật tăng mạnh mẽ.

• Câu chuyện tăng vốn tỷ đô của BID: Cổ phiếu BID trở thành tâm điểm chú ý của nhóm vốn hóa lớn với thông tin kế hoạch bán vốn cổ phần trị giá khoảng 1 tỷ USD để tăng vốn điều lệ trong năm 2025. Đây là động lực tăng trưởng trung hạn vô cùng mạnh mẽ cho doanh nghiệp này.

• Phân hóa nhóm Ngân hàng: Trong bức tranh chung của nhóm cổ phiếu vua, VIB là cái tên sở hữu giao dịch nổi bật và thu hút dòng tiền chủ động lớn nhất. Ngược lại, phần lớn các mã ngân hàng còn lại đều rơi vào trạng thái vận động không rõ xu hướng và tích lũy đi ngang (Sideway).

Phân Tích Price Action Rổ VN30: Số Mã Cho Tín Hiệu Mua Cải Thiện Rõ Rệt

Áp dụng phương pháp phân tích hành động giá (Price Action) đối với rổ chỉ số VN30, tâm lý thị trường đã có sự chuyển biến tích cực hơn khi số mã phát đi tín hiệu mua đã chiếm ưu thế:

• Tín hiệu mua kỹ thuật: Ghi nhận có 13 mã (Cải thiện mạnh so với các phiên trước).

• Tín hiệu bán ngắn hạn: Xuất hiện tại 05 mã.

• Tín hiệu đi ngang (Sideway): Duy trì ở 12 mã.

Các cổ phiếu Bluechips sở hữu cấu trúc đồ thị khỏe và phát đi trạng thái vận động tích cực nhất bao gồm: BCM, VIB, CTG, POW…

Thống Kê Định Lượng Và Dự Báo Xu Hướng Phiên Kế Tiếp

Dựa trên hệ thống cơ sở dữ liệu lịch sử đối chiếu với mẫu hình vận động và thanh khoản hiện tại của chỉ số VN-Index, mô hình thống kê định lượng đưa ra dự báo cho phiên giao dịch ngày thứ Sáu như sau:

• Xác suất giảm điểm kỹ thuật: Đạt 50%.

• Xác suất giá đóng cửa cao hơn giá mở cửa: Chỉ đạt 33.33%.

Kết luận & Chiến lược: Các số liệu thống kê định lượng cho thấy phiên giao dịch ngày thứ Sáu sẽ tiếp tục là một phiên giao dịch giằng co, không rõ xu hướng tăng hay giảm điểm rõ rệt. Tuy nhiên, rủi ro áp lực bán gia tăng vào cuối phiên là khá cao, khiến giá đóng cửa có xu hướng thấp hơn giá mở cửa đầu ngày (tạo cấu trúc nến đỏ thân ngắn hoặc Doji biến động). Nhà đầu tư nên ưu tiên nắm giữ các mã đã thiết lập nền tảng đáy vòng vững chắc và hạn chế mua đuổi trong các nhịp kéo thốc ngắn hạn.

• Vùng hỗ trợ kỹ thuật: 1.180 điểm.

• Vùng kháng cự tâm lý: 1.250 điểm.

📌 Nhà đầu tư tải bản báo cáo phân tích chiến lược đầy đủ, chi tiết lộ trình tăng vốn của BID và bảng tra cứu mốc Hỗ trợ & Kháng cự kỹ thuật EOD tại đường link sau:

NGUỒN: AAS RESEARCH