MARKET INSIGHTS_28102024

Thị trường chứng khoán đang trải qua giai đoạn thử thách quan trọng khi chỉ số chung lùi về kiểm định các vùng đệm kỹ thuật mạnh. Mặc dù áp lực tâm lý vẫn hiện hữu, nội tại thị trường đang mở ra những kỳ vọng tích cực về một nhịp phục hồi kỹ thuật khi chỉ số tiếp cận vùng hỗ trợ mang tính dài hạn.

1. VN-Index Kiểm Định MA(200): Kỳ Vọng Lịch Sử Lặp Lại

Hệ thống đồ thị kỹ thuật ghi nhận chỉ số chung đang vận động tại một mốc tọa độ đặc biệt quan trọng:

• Điểm tựa MA(200): Chỉ số VN-Index đã chính thức chạm đường hỗ trợ động MA(200). Dữ liệu lịch sử cho thấy, trong hai lần gần nhất rơi về vùng hỗ trợ chiến lược này, VN-Index đều ghi nhận lực cầu đỡ giá tốt và phục hồi khá nhanh.

• Form mẫu tích lũy: Trong cả hai lần tạo đáy trước đó tại MA(200), chỉ số chung đều cần khoảng 4 phiên giao dịch tích lũy đi ngang quanh khu vực này trước khi xuất hiện dòng tiền kích hoạt nhịp bật tăng trở lại. Do đó, kỳ vọng VN-Index cân bằng và tăng điểm trở lại là kịch bản có xác suất cao lúc này.

• Góc nhìn về thanh khoản: Thanh khoản thị trường hiện đang duy trì ở mức thấp. Tuy nhiên, dưới góc nhìn hành vi, khi thanh khoản kiệt quệ xuống mức thấp cũng chính là thời điểm thị trường thường xuyên tạo đáy. AAS Research đánh giá việc VN-Index giảm giá lúc này không đáng lo ngại, rủi ro lớn nhất cần quan sát chỉ là kịch bản thị trường rơi vào trạng thái đi ngang (Sideway) kéo dài.

• Tín hiệu kích hoạt đảo chiều: Nhà đầu tư cần đặc biệt chú ý hai tín hiệu ban đầu: áp lực bán suy giảm rõ rệt sau thời điểm 2h20 trong 3 phiên liên tiếp, hoặc thanh khoản xuất hiện sự gia tăng đồng thuận theo chiều giá tăng.

2. Dòng Tiền Khối Ngoại Xả Ròng Hơn 666 Tỷ Đồng

Hoạt động của các dòng tiền lớn, đặc biệt là nhà đầu tư nước ngoài, vẫn duy trì trạng thái cơ cấu quyết liệt trên toàn thị trường:

• Trạng thái tổng thể: Khối ngoại tiếp tục vị thế bán ròng với tổng giá trị hơn 666 tỷ đồng (tính chung trên cả 3 sàn giao dịch).

• Bản đồ giao dịch khớp lệnh:

  • Top Mua ròng: Tập trung mạnh ở các cổ phiếu đầu ngành và nhóm ngân hàng bao gồm: FPT, EIB, STB, MWG, TCB, VPB, BMP, PDR, CTD, VHM…

  • Top Bán ròng: Áp lực rút vốn đè nặng lên các mã: MSN, SHS, WSB, HPG, DXG, VNM, KBC, BID, HDB, VCI…

3. Bản Đồ Dòng Tiền: Nhóm Viettel Và Các Cột Trụ Giữ Nhịp

Dù thị trường chung rung lắc, cơ hội giao dịch ngắn hạn vẫn xuất hiện tại các cụm ngành có câu chuyện riêng và cấu trúc giữ nền giá vững chắc:

• Nhóm Viettel (Vận động độc lập): Điểm sáng lớn nhất gọi tên các đại diện họ Viettel như VGI, CTR, VTP… Đây là nhóm vốn có đặc tính tạo sóng lớn và sở hữu sức chống chịu tốt, ít chịu ảnh hưởng tiêu cực bởi các biến động trồi sụt của thị trường chung.

• Các nhóm ngành dẫn dắt tiềm năng: Dòng tiền thông minh vẫn duy trì sự hiện diện rõ nét tại:

  • Nhóm Thép: Đại diện tiêu biểu là HSG…

  • Nhóm Bất động sản: Ghi nhận nỗ lực từ DXG…

  • Nhóm Xây dựng: Giữ nền giá tốt như CTD, DPG…

Phân tích Price Action rổ VN30: Áp dụng phương pháp hành động giá trong rổ vốn hóa lớn, sự phân hóa thể hiện trạng thái chờ đợi của dòng tiền với 01 mã cho tín hiệu mua, 03 mã cho tín hiệu bán, và có tới 26 mã duy trì trạng thái đi ngang. Trong đó, VCB là thỏi nam châm phát đi tín hiệu kỹ thuật tích cực nhất.

4. Thống Kê Định Lượng Và Kịch Bản Xu Hướng Phiên Giao Dịch Tới

Dựa trên các mô hình xác suất định lượng đối chiếu với cấu trúc nến và thanh khoản hiện tại, hệ thống đưa ra dự báo cho phiên giao dịch ngày thứ 3:

• Xác suất giảm điểm tổng thể: Đạt 52%.

• Xác suất giá đóng cửa cao hơn giá mở cửa: Chỉ đạt 36.36%.

Kết luận & Chiến lược hành động: Dựa trên các dữ liệu thống kê, chỉ số VN-Index có xác suất cao sẽ giao dịch giảm điểm với giá đóng cửa thấp hơn giá mở cửa vào phiên giao dịch ngày thứ 3. Thị trường nhiều khả năng sẽ cần thêm những nhịp nhúng xuống để kiểm định triệt để lượng cung hàng lỏng lẻo trước khi chính thức xác lập vùng đáy ngắn hạn tại đường MA(200).

• Vùng hỗ trợ kỹ thuật: 1.255 điểm (Tương ứng mốc MA(200), kỳ vọng sẽ đứng vững).

• Vùng kháng cự kỹ thuật: 1.315 điểm.