Sau chuỗi giảm mạnh, VN-Index ghi nhận tín hiệu hồi phục khi hình thành mẫu nến White Closing Marubozu. Mặc dù thanh khoản vẫn ở mức thấp, nhiều chỉ báo định lượng cho thấy thị trường đang tiến gần vùng tạo đáy, mở ra kỳ vọng cho một nhịp phục hồi trong ngắn hạn.
VN-Index xuất hiện nến White Closing Marubozu
Kết thúc phiên giao dịch, VN-Index tạo mẫu hình White Closing Marubozu, phản ánh lực cầu đã cải thiện đáng kể sau giai đoạn bán tháo.
Điểm đáng chú ý là:
Khối lượng giao dịch giảm và thấp hơn mức trung bình 20 phiên.
Sau những nhịp giảm mạnh, thanh khoản thấp là hiện tượng thường gặp do lực bán suy yếu.
Thanh khoản ở giai đoạn này chưa đủ cơ sở để xác nhận xu hướng mới. Thông thường, tín hiệu xác nhận sẽ xuất hiện khi thị trường có phiên bùng nổ theo đà (Follow Through Day – FTD) với khối lượng tăng mạnh.
Ba tín hiệu tích cực cần lưu ý
1. VN-Index đã về vùng định giá hấp dẫn
Trong phiên, chỉ số có thời điểm giảm về vùng định giá theo kịch bản bi quan được AAS Research xác định bằng mô hình Gordon Growth Model (GGM).
Điều này cho thấy:
Mặt bằng định giá của nhiều cổ phiếu đã trở nên hấp dẫn hơn.
Áp lực bán có dấu hiệu suy yếu khi chỉ số tiến sát vùng định giá thấp.
2. Tỷ lệ cổ phiếu trên MA20 và MA50 ở vùng đáy
Một tín hiệu tích cực khác là:
Tỷ lệ cổ phiếu nằm trên đường trung bình MA20 và MA50 đang ở mức rất thấp.
Trong lịch sử, đây thường là giai đoạn thị trường tạo đáy trước khi bước vào nhịp hồi phục.
Khi số lượng cổ phiếu suy giảm về mức cực thấp, chỉ cần dòng tiền quay trở lại cũng có thể giúp thị trường cải thiện đáng kể về độ rộng.
3. Khoảng cách với MA20 lớn nhất kể từ năm 2020
Khoảng cách giữa VN-Index và đường trung bình động MA20 hiện đang ở mức lớn nhất kể từ nhịp điều chỉnh mạnh do Covid-19 năm 2020.
Điều này phản ánh:
Thị trường đã rơi vào trạng thái quá bán.
Xác suất xuất hiện nhịp hồi kỹ thuật đang tăng lên.
Thống kê xác suất phiên giao dịch tiếp theo
Theo hệ thống thống kê định lượng của AAS Research:
Chỉ tiêu
Kết quả
Xác suất VN-Index tăng điểm
51%
Xác suất giá đóng cửa cao hơn giá mở cửa
100%
Dựa trên dữ liệu lịch sử, thị trường có nhiều khả năng tiếp tục tăng điểm trong phiên kế tiếp.
Tuy nhiên:
Khó xuất hiện tình trạng tăng trần trên diện rộng.
Dòng tiền sẽ phân hóa mạnh giữa các nhóm ngành.
Nhóm cổ phiếu có thể dẫn dắt
AAS Research cho rằng các cổ phiếu tăng trần sớm trong giai đoạn hồi phục sẽ đóng vai trò dẫn dắt nhịp tăng mới.
Một trong những cổ phiếu được nhắc đến là:
HBC – được kỳ vọng là một trong những mã dẫn dắt nếu thị trường hình thành sóng hồi.
Ngoài HBC, nhà đầu tư cũng nên theo dõi:
Nhóm xây dựng.
Nhóm đầu tư công.
Các cổ phiếu đã giảm sâu nhưng vẫn duy trì nền tảng cơ bản tích cực.
Góc nhìn về thị trường chứng khoán Mỹ
Phiên tăng điểm gần nhất của chứng khoán Mỹ được đánh giá khá tích cực, tuy nhiên:
Đây nhiều khả năng vẫn chỉ là nhịp hồi kỹ thuật.
Các chỉ số lớn vẫn chưa kiểm định lại vùng hỗ trợ quan trọng tại đường viền cổ.
Xu hướng giảm vẫn có thể tiếp diễn trong bối cảnh FED duy trì chu kỳ tăng lãi suất.
Khi chính sách tiền tệ ổn định hơn, dòng tiền mới có cơ hội quay trở lại thị trường cổ phiếu.
Nhà đầu tư nên lưu ý điều gì?
Ở giai đoạn hiện tại:
Thị trường đã xuất hiện nhiều tín hiệu tạo đáy.
Định giá đang trở nên hấp dẫn hơn.
Tuy nhiên, xu hướng tăng chỉ thực sự được xác nhận khi xuất hiện phiên bùng nổ theo đà (FTD) cùng sự cải thiện rõ rệt của thanh khoản.
Do đó, nhà đầu tư nên:
Ưu tiên quản trị rủi ro.
Theo dõi các cổ phiếu giữ nền giá tốt.
Quan sát diễn biến dòng tiền trước khi gia tăng tỷ trọng.
Tổng kết
VN-Index đang phát đi những tín hiệu hồi phục đầu tiên sau giai đoạn điều chỉnh mạnh. Mẫu hình White Closing Marubozu, tỷ lệ cổ phiếu trên MA20 và MA50 ở vùng thấp cùng khoảng cách lớn với MA20 đều là những tín hiệu tích cực cho khả năng tạo đáy của thị trường. Tuy nhiên, nhà đầu tư vẫn cần chờ thêm sự xác nhận từ dòng tiền và thanh khoản trước khi kỳ vọng vào một xu hướng tăng bền vững.
Để cập nhật thêm các báo cáo phân tích, nhận định thị trường và chiến lược đầu tư mới nhất, nhà đầu tư có thể truy cập https://aas.com.vn/. AAS Research liên tục cung cấp góc nhìn chuyên sâu giúp nhà đầu tư theo dõi diễn biến thị trường và xây dựng chiến lược đầu tư hiệu quả.
