MARKET INSIGHTS_18072023

Thị trường chứng khoán ghi nhận một phiên tăng điểm nhẹ về mặt trị số, tuy nhiên nội tại dòng tiền lại đang phát đi những tín hiệu phân hóa và thận trọng rõ nét. Chỉ số VN-Index đóng cửa giao dịch tạo thành mẫu hình nến “Small White Candle” (Thân nến trắng nhỏ). Điểm đáng lưu ý là khối lượng giao dịch sụt giảm so với phiên trước dù vẫn duy trì nằm trên mức trung bình 20 ngày. Dưới góc nhìn kỹ thuật, trạng thái giá tăng nhưng khối lượng giảm không phải là một xu hướng bền vững, đặc biệt là khi độ rộng thị trường trong phiên hôm nay đã có dấu hiệu suy yếu.

1. Nội Tại Thị Trường Chạm Vùng Quá Mua (Overbought) Và Rủi Ro Xoay Tua Nhóm Cổ Phiếu Nhỏ

Hệ thống phân tích kỹ thuật của AAS Research ghi nhận một số biến số rủi ro đang gia tăng trong ngắn hạn:

• Áp lực từ chỉ báo kỹ thuật: Chỉ số RSI(14) hiện đã chạm mức 76, chính thức rơi vào vùng quá mua sâu. Trạng thái này là một rào cản kỹ thuật lớn, gây cản trở và làm chậm lại đà bứt phá mạnh mẽ của chỉ số chung.

• Cầu giá cao suy yếu: Mặc dù sự xoay tua giữa các nhóm ngành vẫn xuất hiện, nhưng lực cầu mua lên bằng mọi giá đang có xu hướng giảm dần. Nhà đầu tư không còn sẵn sàng trả mức giá cao cho cổ phiếu, ngoại trừ một vài mã có câu chuyện thực sự khác biệt hoặc những doanh nghiệp có dự báo kết quả kinh doanh đột biến. Đây là một điểm rủi ro lớn của thị trường ở thời điểm hiện tại.

• Sự dịch chuyển dòng tiền: Dòng tiền thông minh đang có xu hướng tập trung đẩy mạnh nhóm cổ phiếu vốn hóa nhỏ (Penny). AAS Research đánh giá nhịp xoay tua này tiềm ẩn mức độ rủi ro cao hơn rất nhiều so với giai đoạn chỉ số vận động quanh vùng .1080 điểm. Do đó, nhà đầu tư nên hết sức thận trọng, tránh việc “đua xanh” bằng mọi giá, đặc biệt là ở nhóm cổ phiếu thuần túy đầu cơ theo dòng tiền.

2. Điểm Tựa Từ Nhóm Ngân Hàng Và Áp Lực Tái Định Giá Trước Mùa Báo Cáo

• Trụ đỡ Bank giữ nhịp chỉ số: Điểm sáng lớn nhất nâng đỡ thị trường lúc này thuộc về nhóm cổ phiếu Ngân hàng. Phần lớn các mã trong nhóm này vẫn duy trì được mẫu hình đồ thị kỹ thuật rất đẹp, điều này ít nhiều giúp chỉ số chung giữ được thế cân bằng và không bị điều chỉnh giảm quá sâu.

• Áp lực mùa báo cáo kết quả kinh doanh: Mùa báo cáo thu nhập tài chính sẽ chính thức mở màn trong 2-3 phiên tới. Đây sẽ là chất xúc tác mạnh khiến dòng tiền trên thị trường thực hiện tái đánh giá lại giá trị thực của nhiều mã cổ phiếu. Qua theo dõi, chúng tôi nhận thấy một số cổ phiếu mang tính chiến lược trung hạn cũng đã chạm vùng giá mục tiêu định giá, vì vậy việc đề cao quản trị rủi ro và thận trọng trong giao dịch là ưu tiên hàng đầu.

3. Thống Kê Định Lượng Và Kịch Bản Xu Hướng Phiên Ngày Mai

Dựa trên cơ sở dữ liệu lịch sử đối chiếu với mẫu hình nến Small White Candle trong bối cảnh độ rộng suy yếu, mô hình định lượng đưa ra các xác suất:

• Xác suất tăng điểm tổng thể: Đạt 48%.

• Xác suất giá đóng cửa cao hơn giá mở cửa: Đạt 50%.

Kết luận & Chiến lược hành động: Dựa trên các dữ liệu thống kê, chỉ số VN-Index có xác suất cao sẽ điều chỉnh giảm điểm vào phiên giao dịch ngày mai. Mặc dù kết quả thống kê của hai phiên gần đây chưa đạt kỳ vọng do biến động nhiễu của dòng tiền, nhưng thực tế cho thấy thị trường đang gặp rất nhiều khó khăn trong việc bứt phá đi lên. Do vậy, AAS Research vẫn giữ nguyên quan điểm thận trọng về xu hướng tăng trong ngắn hạn.

• Vùng kháng cự mạnh: 1.200 – 1.222 điểm.

• Vùng hỗ trợ kỹ thuật: Khu vực 1.100 điểm.

4. Biến Số Vĩ Mô Và Điểm Tin Liên Thị Trường

• Tầm quan trọng sống còn của Sáng kiến Ngũ cốc Biển Đen: Các diễn biến xung quanh thỏa thuận ngũ cốc tiếp tục là tiêu điểm chú ý toàn cầu, ảnh hưởng trực tiếp đến chuỗi cung ứng nông sản và tâm lý lạm phát hàng hóa toàn thế giới.

• Dữ liệu vĩ mô trong nước: Báo cáo thực hiện ngân sách nhà nước 6 tháng đầu năm 2023 phản ánh tiến độ giải ngân đầu tư công và các chính sách hỗ trợ nền kinh tế của Chính phủ đang được đẩy mạnh.

• Thị trường chứng khoán Mỹ (Wall Street): Hệ thống định lượng dự báo các chỉ số chứng khoán Mỹ có xác suất giảm điểm vào phiên tối nay. Xu hướng dòng tiền tại thị trường Mỹ hiện tại cũng có nét tương đồng khi dịch chuyển và hướng tập trung vào các nhóm cổ phiếu có vốn hóa vừa và nhỏ (Midcap & Smallcap).

admin

AAS