MARKET INSIGHTS_12012024

MÔ HÌNH PULL BACK ĐANG DIỄN RA DÙ NGÂN HÀNG XOAY TUA ĐỠ CHỈ SỐ

Nhận định thị trường

12/01/2024

0 Share

VN-Index kết thúc phiên giao dịch với mẫu hình nến Small Black Candle. Dù chỉ số điều chỉnh nhẹ trong phiên, thanh khoản vẫn duy trì trên mức trung bình 20 phiên, phản ánh dòng tiền chưa rút khỏi thị trường. Điểm đáng chú ý là nhóm ngân hàng tiếp tục đóng vai trò dẫn dắt, giúp xu hướng tăng trung hạn được duy trì sau khi chỉ số xác nhận vượt kháng cự của mô hình Three Rising Valleys (3RV).

VN-Index duy trì xu hướng tăng sau khi breakout

VN-Index đã chính thức vượt vùng kháng cự trung hạn của mô hình Three Rising Valleys (3RV) được hình thành từ đầu tháng 11/2023. Theo phân tích kỹ thuật, mục tiêu tiếp theo của chỉ số nằm quanh 1.245 điểm.

Việc duy trì trên vùng breakout cho thấy xu hướng tăng vẫn được bảo toàn, dù thị trường đang xuất hiện các nhịp điều chỉnh ngắn hạn ở nhiều nhóm cổ phiếu.

Nhóm ngân hàng tiếp tục dẫn dắt thị trường

Điểm nổi bật trong phiên là dòng tiền vẫn tập trung mạnh vào nhóm ngân hàng. Trong khi nhiều cổ phiếu vốn hóa vừa và nhỏ điều chỉnh, nhóm ngân hàng tiếp tục giữ nhịp tăng và giúp VN-Index duy trì sắc xanh.

Đây được xem là diễn biến phù hợp với chu kỳ luân chuyển dòng tiền khi:

Nhiều nhóm cổ phiếu đã tăng mạnh và đang ở vùng đỉnh 52 tuần.
Cổ phiếu ngân hàng vẫn có mặt bằng định giá hấp dẫn hơn.
Kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận ngành ngân hàng cải thiện trong giai đoạn tới.

Việc dòng tiền chuyển dịch sang nhóm ngân hàng giúp thị trường duy trì động lực tăng thay vì suy yếu hoàn toàn.

Áp lực điều chỉnh vẫn xuất hiện ở nhóm vốn hóa vừa và nhỏ

Trong khoảng một tuần gần đây, nhiều cổ phiếu vốn hóa vừa và nhỏ đã bước vào nhịp điều chỉnh.

Điều này phản ánh:

Áp lực chốt lời sau giai đoạn tăng mạnh.
Dòng tiền có xu hướng tái cơ cấu.
Nhà đầu tư ưu tiên các nhóm cổ phiếu có nền tảng cơ bản tốt hơn.

Tuy nhiên, đây được đánh giá là quá trình luân chuyển dòng tiền bình thường thay vì tín hiệu đảo chiều xu hướng.

Khối ngoại mua ròng trở lại

Một điểm tích cực khác là khối ngoại đã quay lại mua ròng sau giai đoạn bán mạnh.

Dù quy mô mua ròng chưa lớn, nhưng yếu tố mùa vụ cho thấy sau khoảng ngày 10/1 hằng năm, dòng vốn ngoại thường cải thiện trở lại.

Nếu xu hướng này tiếp tục, lực mua của khối ngoại có thể giúp:

Hấp thụ áp lực chốt lời của nhà đầu tư cá nhân.
Hỗ trợ nhóm VN30.
Tăng khả năng VN-Index tiếp tục mở rộng xu hướng tăng.

Thống kê định lượng

Theo mô hình thống kê:

Xác suất VN-Index tăng điểm phiên kế tiếp: 51%
Xác suất giá đóng cửa cao hơn giá mở cửa: 57,14%

Kịch bản được đánh giá có xác suất cao là:

VN-Index tiếp tục tăng điểm.
Giá đóng cửa cao hơn giá mở cửa.

Các mốc kỹ thuật quan trọng

Mốc	Điểm số
Kháng cự	1.180 điểm
Mục tiêu sau breakout	1.245 điểm
Hỗ trợ	1.134 điểm

Triển vọng thị trường

Xu hướng chung của VN-Index vẫn được đánh giá tích cực khi:

Mô hình 3RV đã được xác nhận.
Nhóm ngân hàng tiếp tục dẫn dắt.
Dòng vốn ngoại có dấu hiệu quay trở lại.
Áp lực điều chỉnh chủ yếu diễn ra ở các cổ phiếu đã tăng nóng.

Tuy nhiên, sự phân hóa giữa các nhóm ngành vẫn sẽ tiếp diễn. Nhà đầu tư nên ưu tiên các cổ phiếu có xu hướng mạnh, hạn chế mua đuổi các mã đã tăng nóng và quản trị danh mục theo các vùng hỗ trợ kỹ thuật.