MARKET INSIGHTS_11082023

Nhận định thị trường

11/08/2023

0 Share

VN-Index kết thúc phiên giao dịch với mẫu hình nến Bullish Harami, phản ánh lực cầu đã xuất hiện trở lại khi chỉ số lùi về vùng hỗ trợ động MA20. Dù vậy, thanh khoản giảm so với các phiên trước và vẫn cao hơn mức trung bình 20 ngày cho thấy đà hồi phục hiện tại chưa nhận được sự xác nhận mạnh từ dòng tiền.

Thị trường vì vậy vẫn duy trì trạng thái giằng co khi lực mua và lực bán liên tục cân bằng nhau quanh vùng 1.200 – 1.250 điểm.

VN-Index hồi phục nhưng chưa thực sự bền vững

Xét trên góc độ kỹ thuật, việc hình thành mẫu hình Bullish Harami là tín hiệu tích cực trong ngắn hạn khi chỉ số phản ứng tốt tại đường MA20. Tuy nhiên, giá tăng trong bối cảnh khối lượng giảm không phải là tín hiệu xác nhận xu hướng tăng mạnh.

Điều này đồng nghĩa:

Lực cầu bắt đáy đã xuất hiện.
Áp lực bán ngắn hạn giảm bớt.
Tuy nhiên dòng tiền mới vẫn chưa thực sự quay lại thị trường.

Do đó, VN-Index nhiều khả năng vẫn cần thêm thời gian tích lũy trước khi xác lập xu hướng mới.

RSI phát tín hiệu cần theo dõi

Một điểm đáng chú ý là RSI(14) vẫn duy trì ở vùng cao và bắt đầu có dấu hiệu chững lại.

Theo thống kê lịch sử:

Khi RSI đồng thời ở mức cao trên cả khung ngày và khung tuần, thị trường thường xuất hiện các nhịp điều chỉnh kéo dài khoảng 2–7 tuần.
Đồng thời đang xuất hiện phân kỳ âm, cảnh báo đà tăng có dấu hiệu suy yếu.

Điều này không đồng nghĩa thị trường sẽ giảm mạnh ngay lập tức, nhưng cho thấy rủi ro điều chỉnh đang tăng lên nếu lực cầu không được cải thiện.

Định giá thị trường vẫn ở vùng hợp lý

Theo góc nhìn định giá:

Lãi suất tiền gửi kỳ hạn 12 tháng khoảng 7,5%.
Mức P/E hợp lý của thị trường vào khoảng 13,3 lần.

Với mức định giá này, vùng 1.200 – 1.300 điểm vẫn được xem là khu vực phản ánh tương đối hợp lý giá trị hiện tại của thị trường.

Trong trường hợp lợi nhuận doanh nghiệp (EPS) tiếp tục cải thiện, định giá hoàn toàn có thể được mở rộng trong các giai đoạn tiếp theo.

Dòng tiền vẫn đang xoay vòng giữa các nhóm cổ phiếu

Một điểm tích cực là dòng tiền chưa rút khỏi thị trường mà đang liên tục dịch chuyển giữa các nhóm ngành.

Trong phiên:

VIC tiếp tục tăng mạnh và góp phần nâng đỡ chỉ số.
Nhóm ngân hàng vẫn duy trì trạng thái luân phiên dẫn dắt.
Một số cổ phiếu bất động sản như DXG và nhóm thép với HSG bắt đầu thu hút dòng tiền trở lại.

Đây đều là các nhóm có tính dẫn dắt tâm lý khá cao, giúp thị trường duy trì sự cân bằng dù áp lực điều chỉnh vẫn hiện hữu.

Thị trường vẫn thiếu nền giá đủ chắc chắn

Mặc dù nhiều cổ phiếu đã hồi phục, thị trường nhìn chung vẫn chưa hình thành một nền tích lũy đủ mạnh.

Đặc điểm hiện tại gồm:

Chỉ số tăng giảm đan xen.
Dòng tiền luân chuyển nhanh giữa các nhóm ngành.
Thanh khoản chưa có sự cải thiện rõ rệt.
Các phiên biến động mạnh vẫn có thể xuất hiện.

Theo đánh giá kỹ thuật, VN-Index nhiều khả năng sẽ tiếp tục dao động trong vùng 1.200 – 1.250 điểm để hấp thụ lượng cung ngắn hạn trước khi xác định xu hướng tiếp theo.

Tín hiệu Price Action trên VN30

Theo hệ thống phân tích Price Action:

0️⃣ 0? (Theo dữ liệu báo cáo)
0 mã? Báo cáo ghi nhận:
- 0? Cụ thể:
- 0?

(Theo nội dung báo cáo:)

0? → 06 mã cho tín hiệu mua
0? → ?? (Báo cáo gốc)
11 mã cho tín hiệu đi ngang

Các cổ phiếu nổi bật gồm:

VIC
DXG
HSG
Nhóm ngân hàng

đang duy trì tín hiệu kỹ thuật tích cực hơn mặt bằng chung.

Thống kê xác suất phiên giao dịch kế tiếp

Theo thống kê định lượng:

Xác suất VN-Index giảm điểm: 55%
Xác suất giá đóng cửa cao hơn giá mở cửa: 36,84%

Điều này cho thấy thị trường vẫn nghiêng nhẹ về kịch bản điều chỉnh trong ngắn hạn.

Các vùng kỹ thuật quan trọng:

Mốc	Vùng điểm
Kháng cự	1.250 điểm
Hỗ trợ	1.200 điểm

Nếu giữ được vùng hỗ trợ 1.200 điểm, xu hướng tăng trung hạn vẫn chưa bị phá vỡ.

Tổng kết

VN-Index đang phát đi những tín hiệu trái chiều khi mẫu hình Bullish Harami cho thấy lực cầu đã xuất hiện trở lại tại MA20, nhưng thanh khoản suy yếu và RSI ở vùng cao khiến khả năng điều chỉnh vẫn cần được lưu ý. Trong ngắn hạn, thị trường nhiều khả năng tiếp tục tích lũy trong vùng 1.200–1.250 điểm trước khi xác lập xu hướng rõ ràng hơn.

Nhà đầu tư nên ưu tiên quản trị rủi ro, theo dõi diễn biến dòng tiền giữa các nhóm ngành và lựa chọn cổ phiếu có nền tảng cơ bản tốt thay vì chạy theo các nhịp tăng ngắn hạn.

Nhà đầu tư có thể tải bản báo cáo đầy đủ để cập nhật chi tiết các phân tích kỹ thuật, danh mục cổ phiếu đáng chú ý và chiến lược giao dịch mới nhất. Đồng thời, tham khảo thêm các báo cáo phân tích và thông tin thị trường tại https://aas.com.vn/.