MARKET INSIGHTS_07082024

Thị trường chứng khoán ghi nhận 2 phiên hồi phục điểm số liên tiếp, tuy nhiên cấu trúc tăng trưởng này chưa đủ mạnh để xóa bỏ hoàn toàn cây nến giảm điểm sâu ngày 02/08/2024. Dưới góc nhìn kỹ thuật, đợt hồi phục này hiện tại trông giống như một cú nảy kỹ thuật đơn thuần (Dead Cat Bounce — cú bật của mèo chết) hơn là điểm khởi đầu của một xu hướng tăng giá bền vững mới.

Thị trường chỉ có thể xác nhận trạng thái tích cực trở lại nếu vượt qua được các rào cản tâm lý, xóa bỏ hoàn toàn cây nến giảm đỏ ngày thứ Hai đi kèm với sự gia tăng mạnh mẽ của khối lượng giao dịch. Với tốc độ và quy mô sụt giảm mạnh trước đó, lượng cung hàng kẹt vùng giá cao vẫn còn rất lớn, khiến thị trường dễ rơi vào các nhịp biến động mạnh trong ngắn hạn.

1. Khối Ngoại Bán Ròng Hơn 1.425 Tỷ Đồng: Điểm Nóng Mua Cổ Phiếu Quỹ Tại VHM

Dòng vốn ngoại tiếp tục xu hướng rút ròng quyết liệt trên thị trường trong hai phiên gần đây, tạo áp lực lớn lên tâm lý nhà đầu tư nội:

• Trạng thái giao dịch: Nhà đầu tư nước ngoài bán ròng hơn 1.425 tỷ đồng.

• Bản đồ khớp lệnh ngoại khối:

  • Top mua ròng: VNM, FPT, FRT, GVR, DPM, BCM, GAS, VCI, PVS, BWE…

  • Top bán ròng: VHM, VPB, HPG, TPB, TCB, MWG, STB, BID, VIC, E1VFMVN30…

• Nút thắt cổ phiếu quỹ VHM: Hơn một nửa quy mô bán ròng toàn thị trường trong phiên thuộc về mã VHM. Cổ phiếu này ghi nhận mức tăng kịch trần (tăng trần) nhờ thông tin doanh nghiệp dự kiến mua lại 370 triệu cổ phiếu quỹ để giảm vốn điều lệ.

Lưu ý từ AAS Research: Theo Luật Doanh nghiệp mới, quy trình mua cổ phiếu quỹ dẫn đến giảm vốn điều lệ bắt buộc phải được thông qua Đại hội đồng Cổ đông (ĐHCĐ). Do đó, VHM sẽ cần tương đối nhiều thời gian để hoàn thiện các thủ tục pháp lý này. Ngoài ra, không loại trừ khả năng lượng cổ phiếu quỹ này sẽ được mua lại trực tiếp từ các đối tác nước ngoài. Xét về mặt dài hạn, việc giảm vốn điều lệ sẽ giúp gia tăng chỉ số EPS (thu nhập trên mỗi cổ phiếu), từ đó nâng cao định giá của cổ phiếu VHM.

2. Nhóm Bất Động Sản Nỗ Lực Tạo Đáy Và Sự Xoay Tua Dòng Tiền

• Tín hiệu từ nhóm Bất động sản: Sự trở lại với sắc xanh của nhóm Bất động sản sau chuỗi giảm giá liên tục kéo dài nhiều tháng qua là một điểm tựa tâm lý tốt cho thị trường chung. Sự xoay tua dòng tiền giữa các nhóm ngành lớn vào lúc này là điều kiện cần thiết để giữ nhịp chỉ số.

• Nguyên lý vùng đáy: Dù ghi nhận tín hiệu cầm cự tích cực, nhà đầu tư cần lưu ý rằng đáy của thị trường là một quá trình tích lũy (diễn ra trong nhiều phiên, nhiều tuần) chứ không phải là một phiên giao dịch đơn lẻ.

3. Phân Tích Price Action Rổ VN30: Xu Hướng Đi Ngang Chiếm Tuyệt Đối

Phương pháp phân tích hành động giá (Price Action) đối với nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn VN30 cho thấy trạng thái phòng thủ và chờ đợi tín hiệu rõ ràng hơn từ thị trường:

• Tín hiệu đi ngang (Sideway): Áp đảo hoàn toàn với 25 mã.

• Tín hiệu bán ngắn hạn: Xuất hiện tại 03 mã.

• Tín hiệu mua kỹ thuật: Chỉ ghi nhận tại 02 mã.

Cổ phiếu nổi bật: Trong bối cảnh thận trọng chung, VNM và VCB là hai mã hiếm hoi duy trì được cấu trúc vận động tích cực và giữ nhịp tốt cho rổ chỉ số.

4. Thống Kê Định Lượng Và Kịch Bản Xu Hướng Phiên Giao Dịch Ngày Thứ 5

Hệ thống dữ liệu lịch sử dựa trên mẫu hình giao dịch hiện tại đưa ra dự báo xác suất vận động cho phiên giao dịch kế tiếp như sau:

• Xác suất giảm điểm kỹ thuật: Nằm ở mức 50%.

• Xác suất giá đóng cửa cao hơn giá mở cửa: Chỉ đạt 46,77%.

Kết luận & Chiến lược hành động: Thống kê định lượng hướng tới kịch bản VN-Index sẽ giao dịch giằng co, không rõ xu hướng tăng hay giảm điểm rõ rệt, nhưng cấu trúc thân nến có thiên hướng đóng cửa thấp hơn giá mở cửa vào phiên ngày Thứ 5.

Do thị trường có khả năng trải qua nhiều biến động khó lường, AAS Research lựa chọn chiến lược đứng ngoài quan sát (gạt ra ngoài lề thị trường) cho đến khi các thiết lập kỹ thuật an toàn xuất hiện ổn định trở lại. Giai đoạn quan sát này có thể kéo dài vài ngày hoặc vài tuần. Nhà đầu tư nên kiên nhẫn, ưu tiên quản trị rủi ro tài khoản và hạn chế tối đa việc bắt đáy quá sớm.

• Vùng hỗ trợ kỹ thuật: 1.200 điểm.

• Vùng kháng cự mạnh ngắn hạn: 1.230 điểm.

📌 Nhà đầu tư tải bản báo cáo đầy đủ để cập nhật chi tiết: (1) Bảng tra cứu mốc Hỗ trợ & Kháng cự kỹ thuật từng cổ phiếu (EOD); (2) Danh mục chi tiết các mã có khối lượng giao dịch đột biến trong ngày; (3) Danh mục cổ phiếu đáng quan tâm vào ngày mai tại đường link sau: