MARKET INSIGHTS_16082023

Bức tranh tổng thể của thị trường đang ghi nhận những điểm tựa về mặt định lý cùng trạng thái vận động nội bộ tương đối đặc thù:

• Vùng tái định giá hợp lý: Xét về mặt định giá vĩ mô, với mức lãi suất tiết kiệm kỳ hạn 12 tháng đang dao động xung quanh ngưỡng 7.5%, định giá P/E của thị trường ở mức hợp lý sẽ rơi vào khoảng 13.3 lần. Do đó, việc chỉ số VN-Index giao dịch ổn định quanh vùng 1.200 – 1.300 điểm được xem là vùng tái định giá phù hợp với nền tảng hiện tại. Để chỉ số bứt phá lên các nấc thang cao hơn, động lực bắt buộc phải đến từ sự tăng trưởng EPS (lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu) thực tế của các doanh nghiệp niêm yết.

• Sức kéo từ nhóm vốn hóa lớn: Họ Vincom và nhóm ngành Ngân hàng đóng vai trò là công thần chính kéo chỉ số tăng điểm mạnh mẽ trong phiên hôm nay. Tuy nhiên, một điểm đáng lưu ý là số mã giảm điểm vẫn chiếm tỷ trọng áp đảo so với số mã tăng. Diễn biến “xanh vỏ đỏ lòng” này cho thấy áp lực bán và tâm lý chốt lời ngắn hạn trên diện rộng vẫn đang duy trì khá lớn.

Bản Đồ Dòng Tiền: Ba Nhóm Ngành Thu Hút Dòng Vốn Lớn

Thị trường hiện tại chứng kiến sự phân hóa cô đặc khi dòng tiền lớn chỉ tập trung cục bộ tại ba hệ sinh thái chính:

• Nhóm Bất động sản: Thu hút dòng tiền trading sôi động với hàng loạt đại diện quen thuộc như VIC, CEO, DXG, DIG, PDR, VRE, VHM, CII, HUT…

• Nhóm cổ phiếu họ GEX: Ghi nhận dòng vốn tham gia tích cực tại GEX, MHC, EIB, VIX…

• Nhóm Ngân hàng: Duy trì vị thế giữ nhịp nhờ sự xoay tua tăng giá liên tục giữa nhóm ngân hàng tư nhân và ngân hàng quốc doanh bao gồm BID, CTG, VPB, STB, LPB…

Phần lớn các nhóm cổ phiếu còn lại trên thị trường (như nhóm chứng khoán ngoài VIX, dệt may, thủy sản, vận tải, đầu tư công, bảo hiểm, dầu khí) đang rơi vào xu hướng đi ngang (Sideway). Cá biệt, một vài mã sau nhịp giảm mạnh từ 10% đến 20% cũng đã bắt đầu tìm được điểm cân bằng và tiếp tục tích lũy nền như BMP, DHG, NT2…

Kịch Bản Kỹ Thuật Tại Kháng Cự 1.250 Điểm Và Khuyến Nghị Hành Động

Dù VN-Index chưa phát đi tín hiệu bán dứt khoát nhưng hệ thống kỹ thuật đã bắt đầu xuất hiện các cảnh báo bán tiềm ẩn. Do đó, nhà đầu tư nên ưu tiên duy trì trạng thái cân bằng trong giao dịch, đặc biệt là trong bối cảnh áp lực tỷ giá đang tăng mạnh và thị trường chứng khoán quốc tế đang chịu áp lực điều chỉnh giảm.

Trong ngắn hạn, mốc 1.250 điểm vẫn là vùng kháng cự quan trọng. Tại vùng giá này, AAS Research dự báo có hai kịch bản vận động có thể xảy ra:

• Kịch bản tiêu cực: Chỉ số suy yếu và bắt đầu hình thành sóng 4 điều chỉnh giảm giá với các mốc hỗ trợ kỹ thuật lần lượt nằm tại 1.200 điểm, 1.180 điểm và 1.150 điểm.

• Kịch bản tích lũy phân hóa: Chỉ số sẽ vận động tương tự giai đoạn vùng 1.080 và 1.150 điểm trước đây. Thị trường có thể mất từ 3 đến 5 tuần để đi ngang giao dịch trong biên độ từ 30 đến 50 điểm, dòng tiền phân hóa cô đặc ở một nhóm cổ phiếu nhất định để hấp thụ áp lực cung.

Thống Kê Định Lượng Phiên Kế Tiếp

Dựa trên hệ thống cơ sở dữ liệu lịch sử, mô hình thống kê định lượng về mẫu hình nến “White Candle” đi kèm thanh khoản dưới trung bình đưa ra dự báo xác suất vận động cho phiên tiếp theo của VN-Index:

• Xác suất giảm điểm chung: Đạt 51%.

• Xác suất giá đóng cửa cao hơn giá mở cửa: Chỉ đạt 41.30%.

Kết luận: Hệ thống định lượng thiên về kịch bản chỉ số VN-Index sẽ gặp áp lực rung lắc điều chỉnh giảm điểm vào phiên giao dịch ngày mai.

Toàn Cảnh Kinh Tế Vĩ Mô Và Chứng Khoán Quốc Tế

• Áp lực vĩ mô toàn cầu: Thị trường quốc tế ghi nhận tỷ lệ thất nghiệp tại Trung Quốc đang có xu hướng tăng mạnh; trong khi đó, Nga đã buộc phải tăng lãi suất điều hành để chặn đà mất giá của đồng Rúp.

• Góc nhìn chuyên gia: Phân tích và đánh giá chuỗi dự đoán gần đây của huyền thoại Michael Burry về rủi ro bong bóng tài sản (Chi tiết xem trong file báo cáo đầy đủ).

• Thị trường chứng khoán Mỹ: Phố Wall được dự báo sẽ bước vào trạng thái giao dịch giằng co, co cụm mạnh giữa hai vị thế tăng và giảm vào phiên tối nay.

📌 Nhà đầu tư tải bản báo cáo phân tích Market Insights đầy đủ, danh mục cổ phiếu đáng quan tâm vào ngày mai và bảng tra cứu mốc Hỗ trợ & Kháng cự EOD tại đường link sau:

admin

AAS